# 주가가 떨어지면 손절을 해야 할까, 물타기를 해야 할까?
- 주식을 파는 건 살 때 실수를 했거나, 매수근거가 점차 희박해질 때, 더 좋은 주식이 나왔을 때 뿐이다(필립 피셔)
- 손실은 짧게, 수익은 길게 가져가야 한다. 10% 손절매원칙을 지켜라(제시 리버모어)
주식 투자원칙을 지켜라
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- 이경록
- 승인 2016.01.26
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최근 한 증권방송에서 주식투자의 새로운 기법을 선보이고 있는 애널리스트가 있어 화제다. 오늘 01월 26일(화)에는 개인투자자의 구원자 [적풍] 전문가가 국민스탁 특별방송을 통해 상한가원리 3가지를 소개한다는 소식에 투자자들의 문의가 빗발치고 있다.
무료로 진행되는 이번 방송은 특별히 모든 투자자들이 쉽게 볼 수 있게 공개방송으로 전환됐다. 일반적으론 방송을 시청하기 위해 비용을 지불하고 정회원들만 할 수 있는 업계인 반면, 국민스탁 [적풍] 전문가는 새로운 시장에 적응하기 어려운 개인투자자만을 위한 방송을 무료로 진행한다.
[적풍] 전문가는 세계 경제위기를 모두 겪어오면서 코스닥시장의 버블붕괴, 글로벌 금융위기, 유럽 재정위기 등 최악의 하락장도 기회로 삼아 남다른 매매전략과 원칙으로 엄청난 시세차익을 낸 것으로 유명하다.
그 후 급등주 상승 원리에 많은 관심을 보이며 끊임없이 급등주 생성조건을 연구한 결과, 현재 대한민국 자타공인 급등주 발굴의 달인이라 불리고 있다.
오늘 방송은 급등주를 주식 투자원칙을 지켜라 잡기 위한 상한가 완성원리 3가지를 설명할 예정이며, 그에 따른 무료 추천주도 공개할 예정이니 투자자들은 무료시청으로 한번 배워보길 권장한다.
전문가 출연진 : 적풍, 풀레드사단, 상한김용덕, 쥬피테르2사단, 불칸, 리더스탁
일시 : 01월 26일(화) 마지막기회! 무료방송 09:00~24:30
방송참여 : 국민스탁 홈페이지에서 간단한 인증 후 바로 입장
참여문의 : 1899 - 9674 (고객센터)※ 본 정보는 업체에서 투자 참고용으로 제공한 비즈니스 자료로 아시아경제의 보도 방향과 무관하며, 모든 책임은 정보 제공자에게 있습니다.
주식 투자원칙을 주식 투자원칙을 지켜라 지켜라
투자와 트레이딩을 구분하라
# 주가가 떨어지면 손절을 해야 할까, 물타기를 해야 할까?
- 주식을 파는 건 살 때 실수를 했거나, 매수근거가 점차 희박해질 때, 더 좋은 주식이 나왔을 때 뿐이다(필립 피셔)
- 손실은 짧게, 수익은 길게 가져가야 한다. 10% 손절매원칙을 지켜라(제시 리버모어)# 주식은 싼 것을 사야 할까, 인기있는 것을 사야 할까?
- 저 PER주가 수두록한데 굳이 고 PER주를 살 필요는 없다(피터 린치)
- 투자자들이 가장 많이 저지르는 실수는 낮은 PER에 현혹되어 2류 주식을 고르는 것이다(윌리엄 오닐)전 세계적인 투자구루들의 말이 다 다르다. 왜 이렇게 의견이 다른 것일까? 누가 틀리고 누가 맞는 걸까? 정답은, 둘 다 맞다. 사경인 회계사는 이것을 운동선수의 운동법에 비유한다. 축구선수의 운동법과 야구선수의 운동법이 다르다. 다르다고 해서 누구하나가 틀렸다고 하는 것은 그들을 그냥 '운동선수'로만 묶어서 보기 때문이라고 한다. 이처럼 주식에 투자하는 사람들을 한 부류로 묶어서 보기 때문에 이런 차이에 대해 이해를 못하는 것이라고 한다.
주식에 투자하는 사람은 두 부류로 나뉜다. 바로 '투자자'와 '트레이더'이다. 우리는 평소 이를 혼용하거나 트레이딩을 보고 투자라고 한다. 하지만 투자와 트레이딩은 엄연히 다르다!
# '투자'는 내가 직접 어떤 회사나 사업에 출자금을 내고 지분을 갖는 것을 말한다. 사업을 영위하는 중 이익이 발생하면 그것을 나눠갖는다. 따라서 내가 투자할 회사의 '가치'가 중요하다. (실제 주식투자에서는 트레이딩과 마찬가지로 회사에 투자금이 들어가는 것은 아니지만 이런 개념으로 주식에 접근하는 것이 투자라고 한다.)
# '트레이딩'은 어떤 회사의 주식을 구매를 원하는 사람에게 팔아서 이득을 얻는 일이다. 이 거래과정에서 그 회사에 투자금이 전달되지 않는다. 거래쌍방에서만 오고갈 뿐이다. 따라서 다른 사람들이 보기에 '매력적인 주식인가'가 중요하다.
그러면 다시 투자 대가들의 말을 살펴보자.
# 주가가 떨어지면 손절을 해야 할까, 물타기를 해야 할까?
- 주식을 파는 건 살 때 실수를 했거나, 매수근거가 점차 희박해질 때, 더 좋은 주식 투자원칙을 지켜라 주식이 나왔을 때 뿐이다(필립 피셔)
→ 필립 피셔는 투자자의 관점에서 이야기 한다. 투자자는 회사의 가치 대비 주가가 낮은 것을 매수하기 때문에 주가가 낮아진다고 팔지 않는다. 오히려 좋은 매수기회이기 때문에 추가배수한다.
- 손실은 짧게, 수익은 길게 가져가야 한다. 10% 손절매원칙을 지켜라(제시 리버모어)
→ 제시 리버모어는 트레이더의 관점에서 이야기한다. 트레이더는 게임을 많이할 수록 수익을 얻을 확률이 높아진다. 따라서 손실이 났다면 빨리 정리하고 새로운 게임을 하는 것이 유리하다.
# 주식은 싼 것을 사야 할까, 인기있는 것을 사야 할까?
- 저 PER주가 수두록한데 굳이 고 PER주를 살 필요는 없다(피터 린치)
→ 투자자의 관점에서 회사의 가치 대비 주가가 낮은 것을 선택한다.
- 투자자들이 가장 많이 저지르는 실수는 낮은 PER에 현혹되어 2류 주식을 고르는 것이다(윌리엄 오닐)
→ 트레이더의 관점에서는 저PER주는 인기가 없는 주식이다. 따라서 저PER주보다는 매력이 있는 주식을 선택하는 것이 옳다.
나는 투자를 해야 할까, 트레이딩을 해야 할까?
그렇다면 나는 투자를 해야 할까, 트레이딩을 해야 할까?
사경인 회계사는 본인은 투자자이며, 트레이딩을 하지 않는 이유를 아래와 같이 설명했다.
① 트레이딩은 제로썸게임이다. 제로썸게임에서는 초보는 고수의 밥이 된다. 내가 밥이 될 가능성이 높다. 또한 제로썸게임에서는 게임참가자의 절반이 돈을 잃고, 절반이 돈을 얻지 않는다. 어느 한 명의 승자가 모든 것을 독식한다.
② 수수료에서 불리하다. 주식 투자에는 수수료가 발생한다. 하지만 게임 참가자 모두가 수수료를 부담하는 것이 아니다. 나는 수수료를 내지만, 기관투자자들은 수수료를 내지 않는다. 게임을 시작하기도 전에 수수료로 인해서 나는 손실을 안게 된다. 또한 트레이딩을 할 때에는 거래가 많이 발생하는데, 거래가 많을 수록 수수료도 많아진다.
③ 시간투자가 많이 필요하다. 트레이더는 매번 달라지는 장의 상황과 차트를 확인하느라 긴장을 늦출 수 없다. 때문에 장이 열려있다면 쉬지 못하고 계속 주시해야 한다. 이럴 경우 수익이 발생하더라도 이는 투자소득이 아닌 노동소득이나 다름없다.
투자의 기본은 배당이다.
돈을 빌려주면 이자를 주고 주식 투자원칙을 지켜라 부동산을 구입하면 임대수익을 얻을 수 있는 것처럼 주식에 투자하면 배당을 주는 것이 기본이다. 배당투자에 참고할 만한 책으로 피트 황이 쓴 책을 추천한다.(똑똑한 배당주 투자)
또한 시스템자산으로서 배당주에 투자하고자 할 때는 미국배당주가 좋다. 한국의 주식 투자원칙을 지켜라 주식은 대부분이 연배당인데 반해, 미국 배당주는 분기배당인 경우가 많아 매월 현금흐름이 생기도록 셋팅하는 것이 가능하다. 추천하는 책은 [잠든 사이 월급버는 미국배당주투자] [미국배당주투자지도]
장기투자가 좋을까 단기투자가 좋을까
[통섭과 투자]에서 주가를 무작위로 흩어놓은 차트를 인위적으로 만들어서 투자 주기에 따라서 성과를 평가하였더니 단기투자보다 장기투자의 성과가 좋았다.
강의 중 추천도서
본 강의에서 추천한 추천도서들을 모두 보아보았다. 아래 글을 참고.
[사경인의 성공투자 로드맵] 강의 중 추천 서적 정리
요즘 사경인의 성공투자 로드맵 강의를 듣고 있다. 나같은 초보 투자자에게 아주 좋은 강의인 것 같다. 더불어 더 공부해야겠다는 마음이 막 샘솟는데, 강의 중 추천해준 책을 정리해보기로 했��
배당투자 전 알아야 할 것
© Alexsander-777, 출처 Pixabay
안정성을 추구하고자 하는 항상 예금 위주의 삶을 살았다. 올해 초 주식을 접한 주린이로 주식에서 투자할 방향은 바로 배당투자가 답이었다. 은행 금리가 1%이지만 은행종목을 사면 배당은 그 이상이기 때문이다. 따라서 배당투자 전 알아야 할 것들을 정리해본다.
먼저 가치투자자로 유명한 워렌 버핏의 투자원칙을 잊지 말고 새겨두자.
첫째, 절대로 손해보지 마라.
둘째, 첫 번째 원칙을 무조건 지켜라.
-워런 버핏
복리의 마법, 배당투자
◈ 배당투자의 진면목을 보여준 워런 버핏의 사례
▶ 과거 워런 버핏은 코카콜라에 투자해 엄청난 수익을 거뒀다. 코카콜라 주식을 매수한 시점은 1987년 10월 19일 월요일, 다우지수가 22.6% 급락한 '블랙먼데이(black monday)' 사태 이후였다.
당시 3달러가 넘던 코카콜라의 주가가 40%이상 급락하자 버핏은 이 종목을 매수하기 시작했다.1987년 10월부터 이듬해 2월까지 꾸준히 매수해서 평균 매수단가는 2.3달러 정도였다. 주가가 블랙먼데이 때문에 실적대비 저평가되었으니 가치투자를 한 셈이다. 하지만 1996년 코카콜라의 주당 배당금이 약 0.25달러였으므로 배당수익률은 10.8%에 달한다. 이것은 이 종목을 10년 가지고 있으면 배당만으로도 원금이 나온다는 뜻이다.
또 2017년에는 주당 배당금이 1.48달러로 무려 64.3%의 수익률에 달했으니, 1천만원을 투자했다면 643만 원을 매년 꼬박꼬박 배당으로 받는 셈이다.
이처럼 배당주를 제대로 선택하고 장기적으로 보유하면 주식투자에서 손해보는 일은 주식 투자원칙을 지켜라 없을 것이다.
물론 연 10%배당 종목을 찾는 것이 쉽지 않다. 블랙먼데이처럼 주식시장이 폭락하지 않는다면 말이다.배당투자와 채권투자의 차이
▶ 배당을 받는 것과 채권에 투자해 이자를 받는 것은 비숫해 보이지만 사실은 다르다. 회사채에 투자하는 것은 '주식 투자원칙을 지켜라 기업에 돈을 빌려주고 이자를 받는 것'이다. 따라서 그 기업이 빌린 돈으로 사업을 해서 예상보다 더 큰 수익을 올려도 처음 약속한 이자 이상을 주지 않는다. 반면 배당은 기업에 투자해 그들이 낸 영업이익의 일부를 받는 것이므로 기업의 성장과 더불어 배당이 커질 가능성이 있다.
▣ 배당투자할 때 꼭 알아야 할 용어
▶배당금은 기업이 벌어들인 이익에서 얼마를 투자자들에게 배당하는지 그 전체 금액의 규모를 말한다. 해당 기업이 배당을 얼마나 중요하게 생각하는지에 대해 판단할 수 있는 근거가 된다. 그런데 배당금만으로는 전체 이익 중에서 몇 %를 배당으로 주는지 알기 어렵기 때문에 배당성향을 살펴봐야 한다.
▶배당성향은 기업의 이익 중에서 몇%를 주주에게 돌려주는지를 보여준다. 배당성향이 30%라면 이익에서 30%를 배당으로 주주들에게 준다는 것이다. 따라서 배당주를 선택할 때는 배당성향이 높은 종목을 선택해야한다.
▶배당성향과 더불어 가장 중요한 것은 '시가배당률'이다. 이것은 실제 배당이 현재 주가에서 몇%에 해당하는지 보여준다. 시가배당률 구하는 공식은 '배당÷주가 × 100' 이다.
시가배당률 구하기
예) 주당 200원의 배당을 한 메리츠종금증권 주식을
3400원에 샀다면 시가배당률은 얼마인가?
200원 ÷ 3400원 × 100 = 5.88%
한편 배당률은 '1주당 액면금액에 대해 지급되는 배당의 비율'을 말한다. 그런데 시가배당률은 현재 주가를 기준으로 한다. 그러므로 배당투자를 할 때는 배당률보다 시가배당률이 더 중요하다는 것을 기억해두자.
또한 시가배당률은 한국예탁결제원 증권정보 사이트 에서 확인 가능하다.
⊙ 배당투자할 기업, 어떻게 고를까요?
▶잠깐!! 단순히 시가배당률이 높은 주식이라고 덥석 사면 안 된다. 어느 기업에 배당투자를 할 건지 고민할 때는 다음 3가지에 주목해야 한다.
배당투자 기업 선정시 주목할 사항 3가지
1.이익 일부를 주주에게 돌려줄 가능성이 높은 기업
2.성장과 더불어 주식 투자원칙을 지켜라 배당금을 높일 가능성이 높은 기업
3.성장성보다 안정성이 높은 기업
배당을 주는 회사스타일이 기업마다 다르기 때문에 기업의 배당정책이 어떤지 사업보고서의 '배당에 관한 사항'에서 꼭 확인해봐야 한다.
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투자 철학 시리즈 4 : 기계처럼 매매하라(원칙을 지켜라) 본문
투자 철학 시리즈 4 : 기계처럼 매매하라(원칙을 지켜라)
오늘은 투자철학 그 네번째 포스팅을 해보도록 하겠습니다.
바로 "기계처럼 매매하라."입니다. 기계처럼 매매하라는 말에는 정말 다양한 뜻이 숨어 있습니다. 하나하나 이야기해보도록 하겠습니다.
1. 매수 및 매도 가격을 정하고 그 이전에 임의대로 사거나 팔지 마라.(혹은 손절 및 익절가를 정할 것)
어떤 주식 혹은 부동산을 투자하려고 할 때, 매수하기 전에 모든 계획이 다 만들어져 있어야 합니다. 사람은 투자에 있어 돈을 투입하여 매수를 하는 순간 확증편향, 자기확신 등 투자에 있어서 불리하게 심리가 작용합니다. 물론 그것이 이제껏 원시사회에서 살아남기 위해 필요했던 '클루지'였고 그러한 자신감 혹은 자기확신이 다른 분야에서는 도움이 되었을 수도 있습니다.(운동경기 등)
그러나 투자를 할 때에는 매수를 하는 순간, 특히 손실을 보게 되는 순간에 비합리적인 사고를 할 가능성이 커집니다. 손실을 만회하려고 무리하게 '물타기'를 한다든지, 추가적으로 수익을 볼 가능성이 큰데도 불구하고 너무 일찍 팔아서 수익을 조금만 보존하려는 성질 모두 그러한 비합리적인 사고방식이죠.
따라서 본인의 투자에 대한 논리가 존재한다면 그리고 그 논리에 따라서 현재 매수가격이 적절하다면 매수버튼을 누르기 직전까지 매도 가격을 확실히 정해야 합니다. 매도 가격 역시도 그냥 그쯤 되면 팔자가 아니라, 얼마가 넘어서면 이는 충분히 가치만큼 가격이 적정하게 돌아온 것이라고 생각해서 그 가격을 매도가격으로 정하는 것입니다.(가치투자의 경우라면)
그러고 나서는 무조건 그 매도 가격에만 팔도록 장치를 만들어 놓으세요. 주식이라면 어플을 시세추적매매로 걸어놓고 어플을 보지 않는다거나, 부동산이나 다른 자산이라면 한달에 한번만 가격을 확인하도록 자신과 약속을 한다던가 말이죠.
2. 그러기 위해서는 충분한 백테스트 or 안전마진 or 확실한 논리와 변수에 대비한 전략이 있어야 한다.
이렇게 매도 가격을 정하고 지키기 위해서는 반드시 위기가 오거나 예상치 못한 변수가 생겼을 때를 대비한 전략이 수립되어 있어야 합니다. 만약 본인이 산 주식이 예상치 못한 변수로 크게 하락하였다면, 그래도 적정가격을 다시 찾아갈 것이라고 생각하고 그대로 유지하려는 계획을 세울 수도 있고 무역전쟁 등의 시장 전체적인 심리에 의해 하락하였다면 더더욱 적정 가격을 찾아갈 가능성이 높으니 자금을 일부 더 추가투입하겠다는 생각으로 분할매매 전략을 취할 수도 있습니다. 아니면 손절가 혹은 익절가를 통해서 손실을 최소화하는 전략을 취할 수도 있겠죠.
부동산의 경우에도 마찬가지입니다. 어떠한 아파트가 저평가 상태라고 한다면, 그리고 전세 세입자를 구하여 갭투자를 한다면 가격하락 리스크 혹은 역전세 리스크를 고려해야 합니다. 특히 매매가는 그대로이거나 내려가는데 전세가가 더 내려간다면 이에 따라 본인의 추가적인 자금이 필요해지게 됩니다. 이 때를 대비하여 여유자금을 준비하고 있거나, 최대한 역전세를 피할 수 있도록 아파트를 선정하는 등 리스크관리를 충분히 해야한다는 것입니다.
3. 본인이 통계적인 수치를 기반으로 퀀트 투자를 한다면
특히 논리와 통계적인 수치를 기반으로 매일 데이트레이딩을 하는 경우라면 그 전략을 매일매일 지켜야하는 것입니다. 퀀트투자라면 최대손실(MDD)를 이미 백테스트를 통해서 구했을 것입니다. 따라서 그 MDD까지 도달할 때까지 손실이 계속 올라가더라도 절대 흔들려서는 안되는 것입니다. 물론 그 MDD를 넘어서면 해당 전략의 백테스트가 과최적화(통계 자체가 좋은 결과값만을 나오는 것으로 현실에는 맞지 않는 통계결과를 위한 통계결과로서, 이는 보통 투자전략에 대한 논리가 존재하지 않는 경우 많이 발생)는 아닐까 생각해야겠죠. 이 때에도 바로 끊고 나올지 혹은 그 이상의 손실도 나올 수 있다고 분석하여 그대로 진행할지도 미리 정해야 주식 투자원칙을 지켜라 합니다.
어쨌든 본인이 투자를 하는 투자전략이 존재한다면 그 투자전략을 기계처럼 꾸준히 지켜야 합니다. 그러기 위해서는 매수에 진입하기 전까지 충분한 공부와 계획이 충분히 있어야겠죠. 그렇지 않으면 그 투자는 실패할 가능성이 매우 큽니다. 이러한 이유로 로직을 미리 만들어놓고 자동매매를 하는 투자자가 수익을 볼 확률이 더 높은 것입니다. 이러한 부분을 꼭 기억하셔서 투자하시길 바랍니다. 감사합니다.
[주식] 「현명한 퀀트 주식투자 」요약 및 서평
현명한 퀀트 주식투자 서평 (멜로부부 블로그)
도서명 : 현명한 퀀트 주식투자
저자 : 닥터퀀트, systrader79, 뉴지스탁
발행일 : 2021년 1월 15일- (한줄 평?) 훌륭한 자동매매 젠포트 입문서. 젠포트 중고수 이상에게는 권하지 않는다.
- (주 내용?) 기초적인 젠포트 사용방법, 주식대가들의 퀀트전략, 전략별 기본접근법.
- (좋은 점?) 최초의 젠포트 입문서. 훌륭한 대가들의 전략 제공. 쉽고 잘 읽힌다.
- (나쁜 점?) 말 그대로 젠포트 입문서!. 자동매매를 하지 않을사람에게는 추천하기 어렵다.추천 : ★ ★ ★ ★ ☆ (자동 알고리즘 매매 플고그램 '젠포트'를 시작하는 사람에게는 필수 입문서)
목차
여는 말_ 현명하게 퀀트 주식투자를 해야 하는 이유
1장 투자하기 전에 생각해야 할 세 가지
1. 투자의 시대, 당신의 투자 방법은 무엇인가?
2. 주식투자를 하기 전에 던져볼 세 가지 질문
3. 투자할 때 잘못된 결정을 하게 하는 여섯 가지 편향들2장 주식시장에서 살아남는 다섯 가지 방법
1. 쪼개고 나누어 투자하라
2. 원칙을 세우고 반드시 지켜라
3. 감정과 편향을 배제하라
4. 원칙을 테스트하라
5. 감정을 배제하는 자동매매
6. 누구나 할 수 있다
7. 자동매매 툴 젠포트 & 젠트레이더3장 백테스트로 깨부수는 잘못된 상식
1. 서점과 인터넷에 떠도는 일반적인 상식들
2. 재무제표 지표들에 대한 속설들
3. 이동평균선에 대한 속설들
4. 보조 지표에 대한 속설들
5. 대형 우량주에 대한 속설들
6. 환상만 없애도 수익을 올리 수 있다4장 중장기 퀀트 전략, 어떻게 세워야 할까?
1. 중장기 퀀트 전략 살펴보기
2. 시장을 읽는 마켓타이밍
3. 중장기 퀀트 전략의 한계와 극복 방법5장 백테스팅 툴로 재평가한 대가들의 투자 전략
1. 대가들의 투자 전략 응용편
2. 윌리엄 오닐의 CAN SLIM 전략
3. 조엘 그린블라트의 마법 공식 전략
4. 조셉 피오트로스키의 F-SCORE 전략
5. 벤저민 그레이엄의 NCAV 전략
6. 피터 린치의 PEG 전략
7. 데이비드 드레먼의 역발상 투자 전략
8. 월터 슐로스의 투자 전략
9. 존 네프의 GYP 비율 투자 전략
10. 켄 피셔의 PSR 투자 전략
11. 닥터 퀀트와 systrader79가 짚어보는 대가들의 투자 전략6장 자동매매로 구현하는 단타 퀀트 전략
1. 단타 퀀트 전략과 마켓타이밍
2. 마켓타이밍만 알아도 전략을 세울 수 있다
3. 거래 대금 필터링이 필요하다
4. 간단하고도 강력한 추세 전략
5. 수급과 추세로 짜는 수급 전략
6. 평균 회귀 현상을 이용한 역추세 전략
7. 소액에 알맞은 단타 퀀트 전략7장 가장 완전한 자동매매 툴, 전략 운용법 다섯 가지
1. 현금 비중을 조절하라
2. 자산은 분산하라
3. 상관관계가 낮은 대상에 분산 투자하라
4. 시스템 고, 스톱!
5. 계좌 전체의 리스크를 관리하라8장 마지막으로 반드시 해야 할 것!
1. 다시 살펴보는 세 가지 질문
2. 주식시장에서 살아남길 바라며맺는 말_ 퀀트 투자자의 마인드를 갖춰라
부록
젠포트 소개 & 쿠폰
젠포트 입문하기 및 젠포트 100% 활용법현명한 퀀트 주식투자 요약
1장. 투자하기 전
※ 예금은 자산가치를 지킬 수 없다 : 인플레, 저금리로 매년 확정손실
1. 정확한 상식인가? : 골든크로스?, 스토캐스틱.
2. 투자전략이 있는가? : 감정적으로 매매한다면?
3. 검증되었는가? : 데이터를 통해 검증
1. FOMO : 수익이서 소외될 것이라는 두려움
2. FUD(Fear, Uncertainty and doubt) : 불확실성에서 오는 두려움
과잉확신편향, 사후 과잉확신편향, 확증 편향, 기준점 편향, 손실회피편향, 군중심리편향.2장. 주식투자에서 살아남는 방법
○ 방법1 : 종목 + 자산군 분산
○ 방법2 : 원칙 매매(지키기가 다 어려움)
○ 방법3 : 퀀트투자로 감정을 배제하라
○ 방법4 : 원칙을 백테스트
○ 방법5 : 감정 개입을 완전차단하는 자동매매한다.3장. 잘못된 상식 백테스트
1. PBR 하위 20종목 1년 보유 연수익률 3%
->PBR 0.2 이상으로 제한 시 연수익률 12%
2. PER 10미만 하위 20종목 1년 보유 연수익률 13%
3. ROE 상위 20종목 연수익률 8%
4. 골든크로스 -1.5%, 10일보유 연수익률 4~6%
5. 정배열 연수익률 -3.8%
6. 20일이격도 95미만 매수 105이상 매도 연수익률 14%
7. 스토캐스틱 20이하 매수, 80이상 매도
8. 스토캐스틱D 20상향돌파 매수, 80하향돌파 매도 연수익률 3%
9. 스토캐스틱이 slowD 상향돌파 매수, 하향돌파 매도 연수익률 0%
10. RSI 30이하 매수, 70이상 매도 연수익률 4%
11. RSI 70상향돌파 매수, 하향돌파시 매도 연수익률 4%
13. CCI -100 이하매수, 100이상매도 연수익률 6%
14. CCI -100상향 매수, +100 하향매도 연수익률 5%
15. CCI 100상향 매수 하향매도 연수익률 -2%
16. 볼린저밴드 0이하매수 100이상매도 연수익률 3%
17. 볼린저밴드 50상향 매수, 100상향 매도
18. 시총 상위 20위 우량주 연수익률 연수익률 2%
19. 시총 상위 5위 우량주 연수익률 0%
20. 시총 상위 1위 우량주 연수익률 11%
=> 1위주 투자는 극히 위험. (세계 1등도 마찬가지)4장. 중장기퀀트전략
○ 중장기 : 보유일 10일 이상, MDD가 높음
○ 단기 : 1~5일, 손실도 매일 확정되어 심리적 어려움
○ 소형주 효과 : 시총 하위 20%
1. 저PER : 소형주 우선순위 PER 오름차순, 1개월보유가 가장 높은 성과(3,6,9,12개월 대비), 연50%
2. 저PBR : 위 동, 단 0.2 이하종목 제외, 연35%
3. EV/EBITDA : 위 동, 연50%
4. GP/A : 내림차순, 연 49%
○ 금융주, 유틸리티 전체와, 국내상장 중국기업 제외, 소형주 대상, 보유20일
○ 우선순위 : ('1/',)+비율(,) 내림차순
○ 결과 : 연55%, MDD 46%
○ 코스닥20일평균 MT적용시 연45%, mdd 12%
○ 11월-4월 전략(헬로윈 효과)
○ 코스닥20일평균 이용
○ 거래대금 부족으로 인한 미체결 괴리
○ 보유일이 클수록 많은 금액 운용가능5장. 대가들의 투자전략
○ 백테스트 조건 : 기간 2007~2020.11.20, 전략에 따라 코스닥 3,5,10 MT 사용
※ 주의 : 미체결, 시초가 변동 괴리, 종목당 매수금액은 거래대금의 0.25~5%가 적당1. 윌리엄 오닐의 캔슬림 전략
○ 매수조건
>50 ☆핵심
>50 ☆핵심
비율(, >50
>50
코스닥MT
○ 우선순위 : (비율(,*10+
○ 매도조건 : 보유종목수익률 -7이하
○ 전일종가 -0.5%, 최대20일보유
○ 결과 : 연 58%, mdd17%, 평균 12일보유, 소형주 위주 소액투자용2. 조엘 그린블라트의 마법공식 : 신마법공식에서 GP/A로 자본수익률(안전마진) 확보, PBR로 저평가 판단
○ 매수조건
>0
=비율(,) >= 7
비율(,) >80
비율(,) >80
코스닥 MT
GPA와 OPA를 or로 만족
○ 매도조건 : 보유종목수익률 -7 미만
○ 피벗기준선 매도, 5일 보유
○ 결과 : 연 49%, mdd 13%, 평균 4일보유3. 조셉 피오트로스키의 F-SCORE 전략
※ F스코어2는 9,4,8,7 이 성과좋음(1점은 마이너스 수익률)
※ 특이하게 4의 성과좋음
※ 신F스코어 : 9개 중 3개만 선별, 주식추가발행x, 영업활동현금 흑자, 순이익흑자
○ 매수조건
비율 ) >0
과거값(,) =0
=0
>0
>0
시총하위40
코스닥MT
○ 우선순위:비율(,)+ (내림차순)
※ GPA는 한분기동안 동일하므로 동적인 수급점수 가미
○ 전일종가 -1%, 5일보유 만기시 종가매도, 조건부합시 피벗기준선매도
○ 매도조건 : MT, 보유종목수익률 -7미만
○ 결과 : 연 49%, mdd 7.8%, 평균보유 3일 => 시총제한 없이도 좋음4. 벤저민 그레이엄의 NCAV전략 :
(승한) 기업의 안전마진(수익력)이 채권수익률보다 1.5배 높은 기업
○ 매수조건
(1/)*100 >=4
>=100 (PBR 1미만)
MT
○ 매도조건 : MT, 보유종목수익률 -7미만
○ 우선순위 : 수급점수
○ 전일종가 -1%, 5일보유, 만기 종가매도, 조건부합 피벗기준선매도
○ 결과 : 39%, 15%, 평균 4일보유, 다양한 유니버스(민석)
○ 매수조건
>=90
※ '점수' 팩터는 시가총액이 비슷한 각 유니버스 내에서 비교한다는 장점
○ 우선순위 : 윗꼬리비율
○ 전일종가 -2%, 손절 15%, 최대1일보유, 만기 전일종가, 조건보합 전일종가
○ 매도조건 : pbr점수 50미만 or 보유일 120일 이상
○ 보유일만기 분할매도 4%, 10% / 6% 20% / 8% 30% / 10% 40%
○ 결과 : 연 38%, mdd 29%, 평균보유일 19일5. 피터린치의 PEG전략 : 성장성 PEG = PER/EPS. 0.5미만, PER 높은 기업도 매수가능
(승한)
○ 매수조건
/ >0
>0
코스닥MT
※ EPS 성장률이 마이너스일 경우도 있을 수 있으므로 0 이상 조건 추가
○ 우선순위 : 비율,)+비율,)+
○ 전일종가 -1%,
○ 매도조건 : MT, 보유종목수익률 -7%미만
○ 결과 : 연 주식 투자원칙을 지켜라 54%, mdd 16%6. 데이비드 드레먼의 역발상 투자전략 :
○ PER, PCR, PBR 의 하위 20%, PDR(배당수익률)의 상위 20% 를 장기 투자
○ 시총상위 50%, 유동비율 100%이상, 부채비율 하위 50%, ROE 27% 이상 등 팩터로 소외주에 투자
○ 매수조건
비율(,) 비율(,) 비율(,) 비율(,) >= 80
위 네개중 3개만족 (4개의 경우의 수를 or로 연결)
AND
비율(,) >50
비율(,) >50
위 둘 중 하나 만족(성장가능성)
AND
>100
비율(,) 3,10코스닥 엠티
○ 우선순위 : 비율(,) + 비율(,)
○ 전일종가-1%, 5일보유, 만기종가, 조건부합 피벗기준선매도
○ 매도조건 : 3,10엠티, 보유종목수익률 -7미만
○ 결과 : 연 40%, mdd 15%, 20, 40일로 바꿔도 괜찮다고 함, 저베타 종목해도 괜찮은 결과, 코스피 위주
※아이디어 : 변화율_기간(,) >07. 월터 슐로스의 투자전략 : 순운전자본이 시총 30% 이상을 중시
○ 매수조건
(-)/*100000000) >=0.3
>0
>200
3510코스닥 MT
○ 우선순위 : 비율('변화량_기간(,)',)*10+비율(,)
※ 단순 수급점수가 아닌 3일 수급점수 상승률 아이디어가 좋음, 변화량 함수는 동일값이 많이 나오므로 모멘텀을 섞음
○ 전일종가-1%,
○ 매도조건 : mt, 보유종목수익률 -7미만
○ 결과 : 연 41%, mdd 13%. 코스피 위주 좋음8. 존네프의 GYP비율 전략 : GYP=(당기순이익성장률+배당수익률)/PER 이 2 이상
○ 승한 : 배당수익률의 지속성 여부 판단어려워 제외하고 전략수립
○ 매수조건
/ >4
>0
7
>0 (수익률 개선됨)
MT
○ 우선순위 : (비율(,)*10) +
○ 전일종가-1%
○ 결과 : 연 31%, mdd 18%, 유니버스 골고루6장. 단타퀀트전략 : 추세, 수급추세, 역추세
○ 최대 1~2억 정도 가능
○ 단타전략은 중장기 퀀트보다 괴리있음1. 추세전략 : MT사용. 풍부한 거래대금(100억이상 or 상위 10% )
예시) MT, 거래대금 상위5%, 우선순위 5일간 주가상승률, 익절 3% -> 연 15%, mdd 14%2. 수급전략 : 기관순매수금액 1억이상 or 상위 10%
예시) MT, 거래대금 상위 20%, 기관순매수 1억이상, 우선순위 5일 주가상승률 연 16%, mdd 12%3. 역추세전략 : 평균회귀를 이용, MT없음, 거래대금 널널, 우선순위 하락순
예시) 전일종가 -3.4, 거래대금 상위 70%, 20일 상승률 0이상, 보유종목수익률 0이상 매도, 우선순위 5일주가하락순. 연 44%, mdd 25%
1. 젠포트 장전주문으로 인한 시초가에 영향
2. 호가창에 주문량 노출
3. 거래량 부족으로 인한 미체결7장. 전략 운용법
1. 현금비중 20%
2. 자산배분(알파투자 5: 베타투자 5)
3. 상관도 이용 전략 분산
4. 시스템 스탑
5. 전체계좌 복합 MDD 활용 계좌스탑
※ 3개월 횡보, 우하향전략은 폐기
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