주식 투자 원칙 10가지

마지막 업데이트: 2022년 1월 27일 | 0개 댓글
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워렌버핏

주식 투자 원칙 10가지

심리학 공부를 시작한 이유와 내게 일어난 변화 ………………………………………………… 3p
이 책을 쓴 이유와 시작하기 전 하고 싶은 말 ……………………………………………………… 5p

나 알아 차리기 그리고 믿어 주기
역시 내 생각이 맞았어! 배운 사람이 더 빠져드는 - 확증 편향 ………………………………… 9P
주식 리딩방 속 바보들, 남 말고 나 믿기 - 결과 편향 …………………………………………… 14P
내 그럴 줄 알았다니까. 알긴 뭘 알아? 나를 끊임없이 괴롭히는 - 사후 확신편향 …………… 17P
조급함을 부르는 내 안의 원숭이를 잠 재우자 - 과도한 가치폄하 …………………………… 20P

똑똑하게 선택하기
중요한 결정도 때가 있다. 이것만 알고 적용하면 추가 수익률 1%는 따논 당상
- 의사결정의 피로감 …………………………………………………………………………… 23P
선택지 넓히기 / 더 좋은 게 있는 데 왜 눈치가 없니? - 상대성 관점에서 선택 …………… 25P
선택지 좁히기 / 2436 분의 3? 수익은 줄이고 손실은 키우는 - 가능성의 덫 ……………… 28P

심리를 이용한 사고팔기
내 껀 항상 소중해! 손절의 기회를 놓치게 만드는 - 소유 효과 ……………………………… 31P
희망 없이 손실을 눈덩이처럼 키우게 되는 - 매몰비용의 오류 ……………………………… 34P
뭐라도 해보지만 안한 것만 못한 결과를 부르는 - 중간으로의 역행 ………………………… 37P
매번 눈 앞에서 금덩이를 걷어 차게 하는 - 손실 회피 ………………………………………… 40P
이리 저리 휩쓸리는 파도 속 PET병처럼 - 후회에 대한 두려움 ……………………………… 43P

부록1 - 따라하면 완성되는 나만의 투자원칙 만들기 ………………………………………… 49P
1단계. 투자 성공 / 실패 사례 분석
성공실패사례 구분 - 종목기입 - 원인기입 - 심리요인 기입 - 직접 제어 불가능한 요소
제거 - 성공/실패 요인 정렬
2단계. 분야별 질의 응답
2-1 : 주식투자목표수립 (3항목)
2-2 : 운용자금규정 (3항목)
2-3 : 종목선택 (3항목)
2-4 : 매도매수 (7항목)
3단계. 나만의 투자 원칙 정립하기

부록2 - 돈 버는 주식투자를 위해 알아둬야 할 심리학 지식 7가지 …………………………… 61P

부록3 - 전설적인 투자자 10명의 명언 모음 100선 ………………………………………… 65P

이상할 정도로 반대로 움직이는 주가! 그 이유를 알고 싶으신가요?

매번 같은 실수와 반복되는 후회는 그만하고 싶으신가요?

* 주식투자자 여러분들이 왜 매번 후회할만한 선택을 반복하는 지 알려드립니다.

* 손실은 줄이고 수익은 늘리는 선택을 할 수 있는 방법을 제시합니다.

* 성공투자에 필수인 투자원칙을 따라하기 식으로 완성할 수 있도록 방법을 제시합니다.

후회와 실수는 이제 그만!!

이상할 정도로 반대로 움직이는 주가! 그 이유를 알고 싶으신가요?

매번 같은 실수와 반복되는 후회는 그만하고 싶으신가요?

주식투자에 반드시 적용해야할 심리학 지식 12가지를 통해 나를 제대로 알게 되면 불필요한 스트레스 없이 평생 주식투자할 수 있습니다.

52권의 심리학과 뇌과학 지식, 3년간의 투자 경험, 슈퍼개미의 투자 철학을 함께 녹여내어 공개합니다.

남들하는대로 따라하면 필패인 주시투자 반드시 "나에게 맞는 투자원칙"이 필요합니다.

그래서 이 전자책을 읽고 따라하면 바로 써먹을 수 있는 "나만의 투자원칙"이 완성되도록 구성했습니다.

주식투자는 너무 큰 스트레스? 큰 즐거움으로.

읽었으니 그저 쌓이는 지식이 아니라 현실 세계에서 사용할 수 있는 실용 심리학을 이용해 스스로를 돌아보고 무의식을 의식하는 방식을 적용하고 있습니다.

여러분도 이 책을 꼼꼼히 읽고 남들과 다르게 투자하면 빨간 종목이 파란 종목보다 많은 주식 투자를 얼마든지 할 수있게 됩니다.

주식투자에 심리학은 필수 !! 단, 학문이 아닌 근육처럼 활용해야.

저는 주식투자 3년동안 매년 10%이상 꾸준히 수익을 내고 있습니다.

올해는 전자책 작성일 10월 기준 13%의 수익률을 기록중입니다.

제 전자책은 관련 서적을 3~4권 읽고 단순하게 요약해 놓은 전자책이 아닙니다.

"심리학 41권, 뇌과학 11권 독서 후 내용/활용 방법 정리"

"정리된 내용 8개월간의 정독을 통한 체화"

"체화된 내용을 기반으로 실생활 적용 및 셀프 피드백"

위 항목들은 심리학을 접하기 시작한 후 필자의 노력들입니다.

매 선택의 순간마다 후회를 조금이라도 줄여보겠다는 노력들이었지요.

저 또한 실패 경험이 있습니다.

주식투자를 처음 했던 13년 전 투자했던 종목이 시대적인 흐름에 따라가지 못하고 상장폐지되었던 것입니다한 동안 투자를 접었다 2019년 다시 시작했습니다. 하지만, 매번 찾아오는 시장의 큰 변동성과 그에 따라 요동치는 마음은 손실을 더욱 키울 뿐이었습니다.

그래서 실패사례와 성공사례를 기록했고 원인을 모두 기록하고 분석하는 과정을 통해 어떤 심리때문에 후회를 반복하는 지를 찾게 되었습니다.

종목 선정은 잘 하는 편이지만 여러가지 원인 때문에 기다림에 실패하는 경우가 많았고 제게 필요한 저만의 투자원칙을 갖게 되었습니다.

시간이 지날수록 경험이 쌓이고 여러 투자관련 서적 및 유튜브를 통해 습득한 지식과 투자 경험을 통해 적용해오던 투자원칙을 지속적으로 개선하면서 점점 단단한 투자자로 성장하고 있습니다.

FAQ

Q : 정말 심리학이 주식투자에 쓸모가 있나요?

A : 단연코 "그렇습니다"라고 대답할 수 있습니다.

책에도 언급했듯이 '변화와 발전'을 위해서는 최소 5가지 단계가 필요하다고 생각합니다.

"알아차림" - "기록" - "원칙" - "실행 " -"피드백" 의 과정을 통한 성장이 그것이지요.

가장 첫 단계가 "인정하고 알아차리는 것"입니다.

자신도 모르게 서둘러 행동에 나서거나 미련스러울정도로 방치하는 것 모두 수십만년에 걸쳐 하나하나 기록된 인간 DNA탓일 수도 있다는 점을 알아야 하는데 이를 도와주는 것이 바로 "심리학"이기 때문입니다.

Q : 심리를 주식투자에 적용하는 방법도 다뤄주시나요?

자체적으로 보유하고 있는 200여가지 심리학 지식들 중 주식투자에 적용하면 좋을 (12가지 + 7가지(부록))19가지를 선정해 소개하고 있습니다.

다만 소개하는 것에 그치지 않고 해당 심리로 인해 발생하는 문제점은 무엇인지 해결방법과 자신을 돌아보기 위한 질문들을 통해 스스로를 되돌아볼 수 있도록 구성했습니다.

뿐만 아니라, 주식투자 상황(폭락, 폭등)별로 심리를 다루는 방법을 순서도로 정리해 소개해두었으니 도움이 되시리라 생각합니다.

Q : 이 책대로 따라만 하면 정말 수익을 낼 수 있는건가요?

이 책에서는 나를 알아차리고 믿는 과정, 종목 선정 과정, 매매 과정에서 영향을 미칠 수 있는 심리를 다루지만 좋은 기업을 선정하고 찾아내는 분야를 깊이 있게 다루지는 않습니다.

기업 분석, 수 많은 종목선정방식, 산업및 시장 분석, 리스크 분석 등을 통해 수익을 낼 수 있는 종목을 찾는 방법 보다는 좋은 종목을 선정하고도 아주 작은 수익만을 내거나 손실을 대책 없이 키우는 과정에서 도움이 될 심리학적 내용들을 다룬다고 보시면 좋습니다.

Q : 이 책대로 따라만 하면 나만의 투자원칙을 갖게 되나요?

전자책의 부록으로 제공되는 [따라하면 완성되는 나만의 투자원칙 만들기]를 참고하시면 됩니다.

투자 성공/실패 사례분석 -> 원칙수립을 위한 질의응답문 작성 -> 나만의 투자원칙 수립의 과정을 거치게 되며 주식투자목표, 운용자금, 종목선택, 매도매수 등 4가지 분야에 대한 투자원칙을 갖게 준비되어 있습니다.

여기에 결제 후 전송되는 "주식매매관리대장"과 주기적인 평가를 통해 투자원칙을 발전시켜나가시면 됩니다.

조금 더 편하게 투자하세요!! 그래야 수익의 크기도 키울 수 있습니다!!

다양한 매체를 통해 흔하게 접할 수 있는 심리학 지식 쪼가리로서의 단순한 글자 모음이 아닙니다.

그 동안 반복되어왔던 두려움, 침울함, 환호, 후회, 스트레스 등의 근본적인 문제와 해결책, 자신과의 솔직한 대화의 시간을 통해

조금은 더 편하게 수익을 즐길 수 있는 투자자가 되는 경험을 직접 체험해보세요.

왜 아는 게 많은 스스로를 지나치게 믿는 지.

왜 수익은 작게 손실은 크게 가져가는 지.

왜 후회할만한 선택을 반복하는 지.

진짜 원인을 알고 예측이 아닌 대응을 할 수 있는 방법을 습득해 스스로의 투자그릇을 키워나갈 차례입니다. 그래서 그토록 원하는 경제적 자유를 마음껏 누리시기 바랍니다.

관련 지식을 습득하고 체화하는데만 투자한 시간은 수백 시간 이상이었습니다.

심리학과 주식관련 투자서적은 대부분 350p이상으로 구성되어 있습니다. 1

권을 읽는 데 4시간을 잡고 개인적으로 자료정리 및 정독을 통해 체화하는데 투자한 시간을 모두 합하면 400시간 가까이 됩니다.

하루 3시간씩 매일 투자한다고 해도 넉달(130여일)이 넘게 소요됩니다.

시간적 금전적인 여유가 많고 천천히 투자를 시작해도 되시는 분들은 수십권의 책을 직접 읽고 본인의 투자철학을 정립해가는 방법을 권해드립니다.

주식도 직접투자를 통해 큰 규모의 손절도 하고 마음고생을 해가며 배워야 내 것이 된다고 생각하시는 분들은 이 책을 읽지 않으셔도 좋습니다.

그렇지 않으신 분들은 단 2권의 책값으로 이제껏 읽은 심리학 서적 41권(14,350p)과 뇌과학 서적 11권 (3,850p), 주식투자 서적 7권(2,450p), 독자에게 특화된 투자원칙 뿐만 아니라 1억을 운용하면서 얻은 투자경험까지 포함한 알짜배기 지식을 모두 얻어가실 수 있습니다.

그리고, 업데이트가 이루어질 때마다 구글독스 공유를 요청하신 이메일을 통해 지속적으로 알려 드리겠습니다.

조급함을 부르는 내 안의 원숭이를 잠 재우자 - 과도한 가치폄하

“원숭이는 내일을 위해 눈 앞의 바나나를 참지 못한다”

크고 나중에 얻을 보상보다는 작아도 당장 얻을 수 있는 보상을 더 높게 평가하는 현상을 말한다. 예를 들면 오늘과 내일의 하루차이는 크게 느껴지지만 1년 후의 하루 차이는 그리 크게 느껴지지 않는 것과 비슷하며 오늘 할 일을 내일로 미루게 되는 이유가 되기도 한다. 이는 나중에 큰 수익을 가져다 줄 믿음으로 사들인 종목을 당장 팔아서 얻는 작은 이익과 바꾸는 것과 다르지 않다.

물론 공포장에 차분하게 나아질 미래를 그리며 기다리기란 어렵다. 그나마 발생한 작은 수익이 줄어들거나 손실로 바뀌는 것을 바라만 보고 있기는 힘들다.

“수익은 작게 손실은 크게. ”

이러한 현재 편향적인 경향은 우리 마음속에 조급함을 불러온다. 주식이 아닌 다른 분야에서도 이 때문에 일을 그르치는 경우는 많다. 큰 수익을 가져다 줄거라는 꿈을 꾸며 해당 종목을 매수했지만 폭락에 대한 불안함과 지지부진한 주가 흐름에 섣부른 결단과 행동을 하고는 곧 후회하게 되는 경우가 많다. 눈 앞에 보이는 작은 수익 욕심에 너무 빨리 매도해 작은 수익에 그치지만 매도 후 천장 높은 줄 모르고 솟아오르는 경우도 많다. 뿐만아니라 후회하게 될 것임을 어느정도 예상하거나 알고 있음에도 자꾸 그 선택을 반복하기도 한다.

이를 발견한 아주 오래전의 실험이 미국에서 있었다. 실험 참가자들에게 2가지 선택지 중 하나를 선택하게 한다. 하나는 지금 당장 100달러를 받는 것이고 다른 하나는 1주일 후에 120달러를 받는 것이었다. 대부분의 사람들은 지금 당장 100달러를 받는 쪽을 선택한다. 그런데 다음과 같이 비슷한 조건의 선택지를 주었을 때는 다른 반응을 보였다. 1년 후에 100달러를 받을 지 혹은 1년 하고 한 주가 지난 후에 120달러를 받을지를 물어보자 대부분의 실험참가자들은 120달러를 받는 쪽을 선택한 것이다.

“조급하지 않은 미래의 나와 대화하기”

“밀짚모자는 겨울에 사라”는 주식 격언이 있다. 미래 시장 변화를 예측하고 미리 대비하라는 것이다. 당신도 매수할 때 해당 종목에 대해 원하는 미래상이 있었을 것이다. 이러한 문제가 반복되는 것을 막으려면 지금이 아니라 그 결과가 이루어졌을 시점의 미래의 자신에게 물어보라. 미래의 나는 지금의 나와 달리 조급하지 않을 것이니 "저번에 매도했던 거 후회 안할 자신 있는거야?" 라고 물어라. 나중에 다루게 될 [후회에 대한 두려움]을 역으로 이용하는 것이다. 다시 말하지만 미래의 자신에게 물어야 효과가 있다.

지금의 당신에게 "지금 매도한 거 나중에 후회 안할 자신 있는거야?"라는 물음은 별다른 각성을 주지 못한다. 만약 오를 지 안 오를 지 어떻게 알고 그 결과가 이루어졌을 시점의 나에게 물어보라는 거냐고 묻는다면 오를 거라는 확신도 없이 매수한 것이니 당장 그 주식을 팔아치우는 게 낫다.

또 다른 방법으로는 매수한 이유 만큼이나 매도한 이유도 스스로 수긍이 가야한다는 점을 이용하는 것이다. 매수/매도 노트를 하나 마련해서 그 이유를 꼭 직접 써버릇하기를 권한다. 뇌동매매와 조급함때문에 망치는 매매를 현저하게 줄여줄거라 장담한다. 이는 나중에 시간이 흐른 후 결과와 함께 자신을 되돌아볼 수 있게 하고 자신만의 투자원칙을 만들어내는 데 큰 도움이 된다.

불편하게 그렇게까지 해야하느냐 묻지 않기를 바란다. 손가락 몇번 튕겨가며 쉽게 매수,매도하지만 당신이 피땀흘려 번 돈을 지키기 위한 거라면 마땅히 해야 할 일이다. 몇 천원 몇 만원 싸게 사려고 가격비교를 하는 수고를 마다하지 않는 이도 훨씬 큰 손실이나 가정 파괴까지 감당해야할지도 모르는 주식투자에 있어서는 너/무/나/도/ 용감한 경우가 많다. 작은 행동이 큰 차이의 결과를 만든다. 단, 앞서 언급한 확증편향에 빠지지 않도록 주의해야할 것이다.

[이 책이 '찐'인 이유]

첫째, 본전 제대로 뽑을 수 있다.

이 책에는 주식투자자라면 꼭 알아야할 심리학 지식 12가지가 담겨 있습니다.(부록에 있는 내용까지하면 모두 19가지이지요)

모르고 있다면 애초에 불가능하겠지만 알게 되면 적용할 수 있는 꿀 지식들이지요.

이 중 딱 1번 1가지만이라도 제대로 적용하면 책값 바로 뽑습니다.

아니 훨씬 큰 금액을 아끼시게 됩니다.

하루라도 먼저 읽어서 손해를 줄이시기 바랍니다.

둘째, 나만의 투자원칙을 갖게된다.

사람 심리는 맘대로 되지 않습니다.

이 책을 끝까지 읽고 따라하신다면 나의 심리적 약점을 알아차리게 하고 그 약점을 보완해줄

맞춤 투자원칙을 갖게 됩니다.

물론, 음미하듯 글을 읽고 생각하고 기록하면서 읽으셔야 합니다.

셋째, 내용이 알찹니다.

심리학 지식을 단순하게 전달하는 걸로 끝나지 않습니다.

주식투자에 유용하게 사용될 12가지 편향을

[소개], [사례], [문제점] , [해결방법], [생각해보기]로 구분해 해당 편향에 빠져들지 않고 극복하는 방법을 제시합니다.

넷째, 저렴한 가격에 평생 무료 업데이트 행운을 얻게 된다.

실시간 업데이트가 가능한 구글독스 방식으로 배포하는 가장 큰 이유입니다.

개인적으로 목표로 하고 있는 심리학 500권과 투자경험이 쌓이는대로 업데이트하고 공유하겠습니다.

물론 가치가 더해질때마다 가격은 올라가겠지만

일단 구매하면 그 가격 그대로 평생 소장 가능하십니다.

(최소 5년동안) 1년 2회 업데이트가 안되면 욕을 한바가지 남겨 놓으시고 환불요청하세요.

[ 이 책을 읽지 않아도 되는 주식 투자자 ]

- 사면 오르고 팔면 내려가는 투자자님

- 난 심리따위 지배를 1도 안받아 손실 경험이 전혀 없다고 자신하는 투자자님

- 심리랑 주식은 관계 없다고 생각하시는 투자자님

- 주식농부 박영옥님, 와타미 강우석님, 좋은습관 구도형님, 존리님, 슈퍼개미 김정환님, 강방천님, 슈카월드님, 쿼드러플 김봉수님, 하울 김승환님, 남산주성 김태석님 외 슈퍼개미님들 ㅋ

주식 투자 원칙 10가지

워렌 버핏의 주식 투자원칙과 투자명언에 대해서 설명한다. 워렌 버핏(Warren Edward Buffett, 1930.8 ∼) 은 미국의 기업인이자 가치주 투자자이고, 현 버크셔 해서웨이의 최대주주이자 회장, CEO이다. 뛰어난 투자실력과 기부활동으로 인해 흔히 '오마하의 현인'이라고 불린다. 세계 부자 순위 톱 10에 25년이나 군림하고 있는 대부호이다.

워렌 버핏은 이름 자체가 투자브랜드가 되었다. 버핏과의 점심을 먹기 위해 수백만 달러를 지불하는 사람들도 많이 있다. 원화로 35억 5천만원에 낙찰될 정도로 유명하다. 투자의 아버지, 투자의 귀재, 오마하의 현인(Oracle of Omaha) 으로 불리우는 그는 월가의 살아있는 전설이다. 그가 회장으로 있는 버그셔 해서웨이의 주가는 45년동안 82만%라는 전대미문의 상승률을 기록했다. 같은 기간에 다우 평균지수는 1,400% 올랐으니 그것의 586배인 셈이다.

^투자는 워런 버핏처럼^이라는 책자를 저술한 일본의 구와바라 데루야는 워런 버핏의 투자전략과 도요타 자동차의 생산방식이 유사하다고 했다 . 도요타의 생산방식도 "스스로 생각하기, 낭비 줄이기, 사람 중시" 등을 중시하는데 버핏과 비슷하다는 것이다. 미국의 투자 대가가 내세우는 방식과 일본 기업이 내세우는 제조기술이 닮았다는 것이다. 이는 버핏의 행동원리인 손해를 보지 말 것, 주식의 장가 보유, 분산투자보다는 집중투자 강조, 경영자의 자질 중시 등과 비슷하다는 것이다.

구와바라 데루야 저, 김경원 옮김, 투자는워런 버핏처럼, 2020.1.

버핏은 스승인 벤자민 그레이엄에게 85%의 영향을, 필립 피셔에게서 15%의 영향을 받았다고 이야기한다. 버핏은 이들의 투자이론을 받아들여 자신의 것으로 받아들여 버핏화했다./ 버핏은 내재가치 이하로 거래되는 주식을 매수하되, 저가의 주식보다는 해당 업종에서 평판이 좋은 소수의 기업에 투자했다. 버핏이 투자하는 기업은 현재의 순자산가치에 향후 예상되는 순이익과 현금 흐름을 감안한 내재가치와 비교해 현재의 시가총액이 작고, 최고 경영진이 합리적이며, 향후 전망이 밝다는 공통점이 있다. 버핏은 회사의 수익구조를 볼 때, 누가 봐도 쉽게 이해할 수 있는 단순한 구조여야 한다는 원칙을 가지고 있다.

워렌 버핏이 주식투자에 관해서 직접 서술한 책은 없다. 대부분 다른 분들이 그의 투자방식을 서술하였기 때문에 책마다 설명하는 방식이 다양하다. 버핏은 자신의 투자방법에 관해서 직접 책을 저술한 경우는 단 한 번도 없다. 하지만 그는 버크셔 헤서웨이의 연례 서한과 주주총회 그리고 CNBC, 포브스에서 자신의 투자관에 대해서 종종 언급하곤 했다. 책을 집필할 생각이 없냐는 질문에는 자신의 투자관은 이미 버크셔 해서웨이의 주주총회에서 다 말했기 때문에 주주총회에 오거나 연례서한을 참고하라고 이야기한다. 다만 수년간의 인터뷰를 통해 저술에 직접 참여한 서적은 있는데, 그게 바로 "스노볼(Snowball)"이라는 책이다. 월가 애널리스트였던 앨리스 슈뢰더에게 자신의 전기를 써달라고 직접 부탁해 슈뢰더가 인터뷰와 기타 자료를 참조해 5년간 집필한 서적이다. 따라서 직접 저술하지는 않았지만 그나마 참여한 책은 스노볼 하나 뿐이며 나머지는 제3자가 창조해낸 서적들이다. 워런 버핏은 ‘스노볼 효과(Snowball Effect)’라는 단어로 투자의 성공 비법을 설명한다. 주먹보다 작은 눈뭉치를 오랜 시간 굴리면 가속도가 붙어 어느덧 자기 키보다 큰 스노볼이 돼 있다는 것이다. 또 워렌 버핏의 투자 방식을 가장 잘 대변하는 또 다른 단어는 ‘복리’인데, 이는 이자에 이자가 붙는 방식을 말한다. 즉 복리는 시간이 갈수록 자산의 규모가 ‘눈덩이’처럼 커지는 효과를 가지고 있다. 실제로 워렌 버핏의 자산을 눈덩이처럼 키워 준 버크셔 해서웨이는 44년간 연평균 복리 수익률 20.3%의 속도로 순자산 규모가 커졌다.

2020년 4월 기준 세계 최고의 부자는 아마존의 회장인 제프 베조스이고, 2위는 MS사 창업주 빌 게이츠이다. 3위는 워렌 버핏이고, 4위는 유명한 패션브랜드를 보유한 LVMH(루이비통 모에 헤네시) 그룹의 베르나르 아르노 회장이다.

버핏은 주식투자를 내 사업처럼 생각하고, 내 사업을 하듯 주식투자를 해야 한다고 한다. 단순히 시장의 흐름에 따라 더 오를 것 같아서 매수하고, 오를 것 같지 않으면 팔아버리는 투자 스타일은 기업가적 주식투자라고 할 수 없다. 기업의 가치를 보고, 내가 매수하는 가격보다 더 가치 있는 주식에만 투자하는 스타일이 바로 기업가적 주식투자다. 아마 자기 사업을 투기라고 생각하거나, 투기하듯 운영하는 사람은 없을 것이다. 주식투자 역시 그러해야 한다. 단돈 100만 원이라도 자기 사업을 하듯, 요모조모 깐깐하고 꼼꼼하게 따져본 후 투자하는 습관을 갖추는 것, 그것이 바로 가치투자이자 투자의 현인으로 불리는 워렌 버핏이 지향하는 투자법이다. 이 책을 통해 저자가 직접 성공을 증명해낸 ‘기업가적 투자’에 익숙해지길 바란다

그는 기업이 어떤 식으로 수익을 창출하는지 자신이 이해를 못할 경우에는 투자하지 않는다고 한다. IBM에 대한 투자는 IBM이 자신이 이해할 수 있도록 간단해졌기 때문이라고 한다. 경제적 해자(Economic moat)가 있는 기업에만 투자한다고 한다. 해자는 적의 침입을 막기 위해 성 밖을 둘러 파서 연못으로 만든 곳을 의미한다. 일본 대부분 성에는 해자가 있다. 주식투자에서 해자는 업종의 진입장벽(독점, 과점), 브랜드, 특허, 규모의 경제 등을 의미한다.

버핏은 잃지 않는 것이 가장 중요한 투자원칙이며 이 원칙을 잊어버리지 않는 것이 두번째로 중요한 원칙이라고 한다./워렌 버핏은 그의 스승 벤저민 그레이엄의 투자방삭과 약간 다른데 이를 정리하면 다음과 같다.

버핏은 처음에는 완전히 배운 대로만 해나갔지만, 세월이 점차 흐르면서 변화가 줄 필요가 있다고 생각하게 되었다. 그리고 찾아낸 자신만의 방법이 장기투자-성장주 투자였다. 벤저민 그레이엄은 저평가 된 기업들을 많이 찾아내어 최대한 많은 기업에 동시 투자하며, 최대 투자기간을 2~3년 정도로 잡는 것이 옳다고 제시했지만, 버핏은 많은 곳에 분산투자하는 것은 자신이 확신을 가지지 못하는 것이라 여겼고, 집중투자도 많이 했다. 그리고 매수하기 전 더더욱 철저한 분석을 통해 기업을 선택 후, 그 기업이 계속 잘 나간다면 2~3년을 넘어 계속 보유하는 것도 문제가 없다고 생각했다. 버크셔 해서웨이는 많은 기업의 주식을 보유하고 있는데, 그중에서도 코카콜라는 약 40년, 아멕스 즉 아메리칸 익스프레스도 약 20년간 장기적으로 보유하고 있다. 아멕스는 전 세계에서 가장 오래된 신용 카드 업체이다. 이 방법은 좋은 투자법이면서 워렌 버핏 자신에게도 딱 맞아떨어지는 옷처럼 잘 어울려 그를 최고의 재벌 중 한 사람으로 만들어 주었다는 것은 두말할 것이 없다.

버크셔 해서웨이가 보유한 주요 종목을 보며, 애플, BOA, 코카콜라, 웰스 파고, 아멕스, 크래프트-하인즈, JP 모건 체이스, 무디스사, 델타항공 등이다. 버핏이 인수한 버크셔 해서웨이는 단 한 차례만 마이너스 수익을 기록했다. 투자인생 42년 동안 그의 투자는 실패한 적이 거의 없다./ 세계 최고의 부자로서 남다른 사회공헌을 하는 버핏의 투자철학을 정리하면 다음과 같다.

○ 기업을 매입하듯 주식을 매입하라,

○ 주가가 내재가치 이하인 기업의 주식만 매입하라!

○ 절대로 손해보지 말 것과 절대로 손해보지 말아야 한다는 원칙을 절대로 잊지 마라!

○ 10년 동안 보유할 주식이 아니라면 10분도 보유하지 마라!

※ 버핏이 주장하는 ‘기업가형 투자 스타일 황금률 10’은 다음과 같다.

1. 스스로의 눈으로 보고, 자신의 지성을 믿어라.

2. 자신의 ‘능력 범위’ 내에서 아는 것에 집중하라.

3. 주식시장에서는 차가운 머리가 승리한다.

4. 위험을 줄일 만큼은 분산투자하되, 성과를 끌어올리기 위해서는 집중 투자하라.

7. 보다 나은 장기투자를 위해 수요 탄력성을 이해하라.

8. 장기적 관점을 가져라.

9. 성공 투자의 ABC(자산 Assets, 할인가격 Bargain price, 촉매 Catalyst)를 기억하라.

10. 내 사업을 하듯 투자하라.

또한, 주식으로 부자되는 버핏의 7가지 투자법칙은 다음과 같다. 이는 일본인 ‘구와바라 데루야’ 가 서술한 ‘투자는 워런 버핏처럼’이라는 책에 잘 서술되어 있다. 초보자가 버핏의 투자방식을 공부하기 쉽지 않다. 사례도 방대할 뿐 아니라 워런 버핏의 투자방식을 서술한 책마다 내용도 조금씩 다르다. 이 책은 버핏의 철학과 투자 사례를 47개 부문으로 나누어 버핏의 생각과 경험을 축약했다. 그런 의미에서 버핏을 처음 접하는 초심자에게 좋은 길잡이가 되리라 생각한다.

이 책에서 제시한 워런 버핏의 7가지 투자법칙을 정리하면 다음과 같다.

법칙 1. 세상을 바라보고 판단하지 않는다- / 자신이 좋아하는 일을 정말 잘하는 것이 중요하고, 돈은 그에 따른 부산물에 지나지 않는다고 했다. 비즈니스는 양자택일이다. 선두아니면 나머지다.

법칙 2. 성공하면 그 밖의 다른 것은 하지 않는다. / 보유 자금의 25%가 넘는 돈을 빌려 사용한 적이 없다고 한다. 부자는 손해보지 않는 방법만 생각한다.

법칙 3. 웬만한 스트라이크는 그냥 흘려보낸다 . / 할 일이 없을 때 아무것도 하지 않는 것이 비결이다. 빨리 달리기 시작하는 사람은 빨리 달리는 사람을 이긴다.

법칙 4. 바보도 경영할 수 있는 회사를 선택한다. / 이미 올라탄 배 위에서 어떻게 노를 잘 젓느냐보다 어떤 배에 올라타느냐가 더 중요하다.

법칙 5. 일확천금을 노리지 않는다. /그는 열 살 때 오마하 도서관에서 '금융'이라는 말이 들어간 제목의 책을 모조리 두 번씩 읽었다. 성공은 켜켜이 쌓인 노력의 산물이다.

법칙 6. 패배자가 적은 승리 방식을 취한다. /내가 좋다고 생각하지 않거나 가지고 있지 않은 주식은 절대로 남에게 팔고 싶지 않았다. 부자가 되고 싶으면 검약에 유의하고, 부자가 된다면 사치에 유의하라!

법칙 7. 남이 반할 기준을 가진다. / 자기보다 뛰어난 사람과 사귀는 것이 좋다는 것을 배웠다. 그렇게 하면 나도 조금은 나아질 수 있다."라고 했다. 한사람의 현자를 알면 새로운 자신과 마주할 수 있다.

이 책은 이렇게 7개 법칙으로 설명되어 있는데, 보다 자세한 내용은 책을 참고하시기 바랍니다. 책에는 보다 좋은 내용이 많으니 천천히 정독하길 바란다.

역사상 최고의 투자자인 워런 버핏의 투자원칙은 여러 가지가 알려졌지만, 가장 중요한 첫 주식 투자 원칙 10가지 주식 투자 원칙 10가지 번째 원칙과 두 번째 원칙은 다음과 같다. 즉

1. 절대로 돈을 잃지 마라. 2. 첫 번째 원칙을 절대 잊지 마라. 라는 것이다. 또 주가가 내재가치 이하인 기업만 매수하라고 이야기한다. 그렇다면 절대 돈을 잃지 않으려면 어떻게 해야 힐까? 워렌 버핏은 가치투자를 통해서 이것이 가능하다고 이야기한다. 워렌버핏이 말하는 가치투자란 어떤 대상에 대해 실제 내재가치보다 싸게 투자를 하는 것을 말한다. 버핏은 장기투자자이다. 단기에 어떻게 수익률을 극대화하려는 투자자가 아니고, 오랜 기간 가지고 있으면서 복리의 효과를 누리는 투자자이다.

워렌 비핏의 투자격언에는 이런 말이 있다. 즉 ‘주식시장은 스트라이크 없는 야구와 같다. 자신이 좋아하는 공만 노려라’라고 한다. 이 주식 투자 원칙 10가지 주식 투자 원칙 10가지 말은 투자자 관점에서 마음에 드는 종목이 없으면 주식을 매수하지 않고 무작정 기다려도 된다는 의미이다. 마음에 드는 종목이 없으면 언제까지 매수하지 않아도 된다. 그렇다고 그 누구도 아웃시키지 않는다. 자신이 원하는 공이 들어올 때까지 시장을 주시하면서 기다렸다가 매수하여 장기투자하는 것이 워렌 버핏의 투자방법이다.

그리고 사람들이 공포감에 빠져 있을 때 욕심을 부리고, 반대로 사람들이 탐욕을 부릴 때는 공포를 느껴라, 그러나 자신이 시장보다 더 똑똑하다는 오만함을 버리라고 이야기한다. 이 말은 사람들이 공포에 질렸을 때는 싼값에 주식을 살 기회로 인식하고, 반대로 장밋빛 환상에 젖어 주식을 사고 있을 때는 비싼 가격에 주식을 팔 기회로 인식하라는 것이다. 이 외에도 버핏의 여러 가지 투자전략이 있지만, 여기에서 마친다.

*이 방송을 듣는 주식 투자자들은 워렌 버핏의 투자원칙이나 격언도 참고자료로 활용하기 바랍니다. 주식투자는 결국 자신이 결정하고 책임도 자신이 진다는 마음으로 해당 종목을 깊이 있게 연구한 다음 투자 여부를 결정해야 할 것입니다.

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투자자에게 필요한 것은 선택한 비즈니스를 올바르게 평가할 수있는 주식 투자 원칙 10가지 능력입니다. "selected"라는 단어에 유의하십시오.

워렌버핏 투자원칙

워렌버핏

모든 회사 또는 많은 회사에서 전문가가 될 필요는 없습니다. 역량 범위 내에서 회사를 평가할 수만 있으면됩니다. 그 원의 크기는 그다지 중요하지 않습니다. 그러나 그 경계를 아는 것이 중요합니다.

워렌버핏의 4가지 원칙을 자신의 주자에 적용하기

1. 역량 범위 내에서 유지

어떤 산업과 회사를 이해하고 있습니까? 예를 들어, Apple, Kellogg 및 John Deere는 비교적 간단한 산업에서 이해하고 운영하기 쉬운 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.

역방향 오버 플로우 시너지 창출을 촉진하는 핫 테크 스타트 업에 투자하고 싶습니까?

전문적인 산업 전문 지식이 있고 그 의미를 알지 못하거나 먼저 회사와 산업을 주의 깊게 연구하는 데 시간을 할애하지 않는 한 멀리 떨어져 있어야합니다.


2. 장기적인 전망이 유리한 회사를 찾으십시오.

회사의 장기적인 경쟁 우위는 무엇입니까? 귀사는 앞으로 수년간 "성"을 보호 할 매우 넓고 지속 가능한 "해자"를 보유하고 있습니까? 아니면 회사가 매년 계속해서 해자를 다시 파야할까요?

3. 최고 경영진의 정직성과 역량 평가

회사 또는 경영진이 어느 시점에서 사기에 연루된 적이 있습니까? “핵심 남성”(또는 핵심 여성) 위험이 있습니까? 회사의 CEO 나 창립자가 떠난다면 어떻게 될까요?

4. 회사의 주식 은 적어도 합리적으로 책정 되어 있습니까?

주식 시장에서 회사의 가격은 얼마이며 실제로 회사의 내재 가치는 무엇이라고 생각하십니까? 안전 마진이 있습니까? 즉, 주식 거래가 할인되어 있습니까?

초보주식투자방법 : 주식으로 돈을 버는 방법

주식에 투자하는 것은 부를 늘리는 훌륭한 방법입니다. 장기 투자자에게 주식 시장은 시장 변동성 기간에도 좋은 투자입니다. 시장 침체는 단순히 많은 주식 투자가 판매되고 있음을 의미합니

단기 투자와 장기 투자의 차이를 이해하는 데는 두 가지 방법이 있습니다. 정의는 간단합니다. 단기 투자는 1 년 이하로 보유한 자산입니다. 대부분의 투자자는 몇 주가 아니더라도 한 번에 몇

주식 투자 원칙 10가지

IFRS 시대의 주식투자 필독서!
주식투자자에게 특화된 IFRS 맞춤 특강

이 책은 주식투자자에게 꼭 필요한 IFRS 항목들만을 중점적으로 다루고 있다. 기업의 실제 재무제표 전 항목을 종전기준과 IFRS를 비교해 제시함으로써 각종 항목의 분류와 배치가 어떻게 달라지는지 한눈에 볼 수 있도록 구성되었다. 이 책은 주식투자자를 위해 IFRS에 대한 무분별한 오해와 기대를 가려내고, 명확한 이해를 하는 데 큰 도움이 될 것이다.
이 책이 다른 IFRS 책들과 차별화되는 부분은 주식투자에 불필요한 부분은 과감히 생략하여 주식투자자만을 위한 핵심적인 내용만을 다루고 있다는 점이다. 가장 큰 변화인 주석을 자세하게 다루고 있으며, 핵심 포인트별로 해당 기업 목록을 첨부·예상 변화를 알기 쉽게 전달하고 있다. 또한 각 항목별 Check Point로 다시 한 번 정리하였고, 실제 사례를 풍부하게 다뤄 독자들이 쉽게 이해하도록 하는 데 특별함이 있다.

IFRS, 원칙만 알면 재무제표가 보인다!
투자자가 IFRS를 직접 만나는 것은 재무제표를 통해서다. 이 책에서는 재무제표에 녹아 있는 IFRS의 원칙과 실제 변경 일정을 집중적으로 설명하는 것으로 IFRS에 대한 개괄적인 설명을 마무리한다. IFRS의 도입 배경과 역사, 적용 국가 등 재무제표와 직접적인 관련이 없는 사항은 과감히 생략함으로써 독자의 집중도와 이해는 높이고 부담감은 줄였다. 주석에 대한 상세한 설명이 들어있는 것도 눈에 띈다. IFRS 도입으로 주석의 중요성이 커진다는 말은 많았지만 정작 왜 주석이 중요해지는지, 주석에서 무엇을 중점적으로 봐야할지에 대한 얘기는 없었다. 이 책에서는 우리나라 대표기업인 삼성전자의 사례를 통해 IFRS 주석에서 꼭 확인해야 할 사항을 10가지로 압축해 설명한다. 실제 주석의 사례를 찾아 처음부터 끝까지 순서대로 보여주기 때문에 주석에 익숙하지 않은 투자자도 알기 쉽게 따라가며 주석을 볼 수 있다.

IFRS, 미인주가 베일을 벗다!
IFRS는 회계 기준이 바뀌는 것일 뿐 기업의 실체가 달라지는 것은 아니다. 하지만 IFRS에서는 원칙만 지키면 종전보다 기업의 실질에 맞게 재무제표를 작성할 수 있다. 따라서 일률적으로 적용됐던 종전기준에서 실제 모습보다 좋지 않아 보였던 기업들이 있다면, IFRS로 인해 진짜 모습을 보여줄 수 있다.

기업에 크게 영향을 줄 수 있는 IFRS 5가지 주요 변경 사항
1. 자산재평가
2. 매출인식기준의 변화
3. 재고자산처리법의 변화
4. 대손충당금과 상환우선주의 변화
5. 영업권상각 의무의 변화

이 책은 각각의 사항에 대한 정확한 설명으로 오해를 가려내고, 실제로 영향을 받을 수 있는 기업들의 명단을 정리하고 예상되는 변화를 함께 수록함으로써 기회를 잡을 수 있도록 했다. IFRS 재무제표는 종전에 비해 많은 항목들이 축소되고, 새로운 이름의 항목들도 추가됐기 때문에 처음 접하는 투자자는 생소하다는 느낌을 받을 수 있다. 이에 재무제표의 주요 변경 사항을 정리하고 실제 사례를 통해 보여줌으로써 기존 재무제표와의 연결이 가능하도록 했다.

IFRS, 정확한 계산으로 기회를 잡자!
IFRS 도입으로 가장 혼란이 많은 것이 과거 및 현재 재무제표와의 비교 가능성이다. 재무제표 여러 항목의 수치가 달라지면서 각종 재무비율이나 투자지표를 구할 때 어떤 숫자를 넣어야 할지 혼란이 많다. 이 책에서는 여러 가지 지표를 종전 방식에서 변하지 않는 것과 변하는 것으로 구분하고, 어떤 숫자를 어디서 찾아서 계산해야 할지를 중점적으로 설명했다. 이를 위해 개별재무제표와 주석의 활용법을 넣어 투자자가 새롭게 제공되는 연결재무제표를 보조하기 위한 자료로 활용할 수 있게 했다.
IFRS의 개별적인 사항들이 두서없이 알려지고, 적용기준에 관해 업계와 정부 당국 간의 논란이 불거지면서 많은 투자자들이 혼란을 겪고 있는 실정이다. 불필요한 혼란으로 IFRS는 주식 투자 원칙 10가지 ‘뭔가 어렵고 복잡한 것’으로 여겨져 실제보다 더 큰 부담감을 주고 있다. 이 책은 이러한 오해와 진실을 10가지로 압축하여 제시하면서 부담감을 덜고, IFRS를 좀 더 ‘만만히’ 보고 IFRS에 대해 ‘제대로’ 알 수 있는 기회를 제공할 것이다.

1장 IFRS 시대의 주식투자 | IFRS의 특징과 주시투자자들이 꼭 알아야 할 변화 등을 다루고 있다.

2장 재무제표, 이렇게 달라진다 | 재무제표의 변경된 명칭과 표시법, 항목 수 증감 등 전반적인 변화에 대해 설명하고 있다. IFRS 도입으로 중요해지는 주석을 찾아보는 법과 투자자가 IFRS 주석에서 꼭 확인해야 할 정보 10가지에 대해 알기 쉽게 설명하고 있다.

3장 IFRS와 주식투자 실전 활용법 | 주식 투자 원칙 10가지 재무상태표와 포괄손익계산서에서 변화되는 항목 중 투자자가 알아야 할 핵심 사항을 설명했다. 기초적인 재무 지식을 가진 투자자라면 누구나 변경된 재무제표를 이해할 수 있도록 하는 데 중점을 두었다.

4장 IFRS의 실전 활용 5가지 핵심 포인트 | 기업에 따라 IFRS의 변경되는 기준의 영향을 많이 받을 수 있다. 4장에서는 IFRS의 변경기준 가운데 투자자들의 관심이 높거나, 기업에 주는 영향이 커 관심을 가져야 할 5가지 핵심기준을 선별해 해당 기준 변화를 설명하고 영향을 많이 받을 수 있는 기업의 리스트를 소개한다.

5장 IFRS에서의 재무비율과 가치 평가 | IFRS 도입에 따른 재무제표의 수치 변화로 가장 혼란이 많은 부분이 투자지표와 재무비율 계산이다. 투자자가 원하는 투자지표와 재무비율을 구하기 위한 방법과 보조자료를 활용해 과거 자료와의 연결고리를 찾는 법을 설명한다.

· 일러두기
· 업종별 변경 사항 및 영향
· 투자자 Key Point
· 주요 변경 사항
· 10가지 오해와 진실
· IFRS에서의 재무상태표 변화
· IFRS에서의 손익계산서 변화
· 이 책의 활용법
· 책을 펴내며

01. IFRS 시대의 주식투자

1. IFRS는 왜 도입할까?
IFRS란 무엇인가? | IFRS는 어떤 특징이 있나?

2. IFRS와 주식시장
개별재무제표 vs. 연결재무제표 | 분기 보고서와 공시 시점 | 적용 기업과 적용 시기

02. 재무제표, 이렇게 달라진다

3. 재무상태표의 주요 변화
연결 대상의 범위 | 재무상태표의 자산 분류법

· 좀 더 알고 가자!_ IFRS 재무상태표를 볼 때 주의할 점

4. 포괄손익계산서의 주요 변화
포함되는 것들 | 함께 기재되는 것들 | 선택 가능한 분류법

· 좀 더 알고 가자!__ IFRS 포괄손익계산서를 볼 때 주의할 점

5. 주식과 현금흐름표의 주요 변화
주석의 위상이 달라진다 | 현금흐름표는 걱정하지 마라

6. 투자자를 위한 주석 읽기(ONLY)
주석은 어디에 있을까? | 투자자를 위한 주석 읽기

03. IFRS와 주식투자 주식 투자 원칙 10가지 실전 활용법

7. 재무상태표의 실전 활용
연결재무제표의 등장과 연결 범위 | 금융자산은 어떻게 처리하나? | 지배지분 vs. 비지배지분

· 좀 더 알고 가자!_ IFRS의 도입으로 인한 세법 개정

8. 포괄손익계산서의 실전 활용
매출액이 늘어났다? | 매출액과 영업이익의 변화 | 매출액의 변화가 투자지표에 주는 영향 | 환율 영향이 사라진다? | 뭐가 진짜 이익이지?

04. IFRS의 실전 활용 5가지 핵심 포인트

9. 자산 재평가 허용
자산 재평가란 무엇인가? | 자산 재평가를 해도 현금이 들어오거나 손익이 증가하지 않는다 | 자산 재평가로 안정성↑, 수익성↓ | 모든 기업이 자산 재평가를 해야 할까? | 자산 재평가는 주주에게 좋은 걸까?

10. 매출인식기준 변화
매출인식기준이 진행기준에서 완성기준으로 변화 | 회계기준 변경이 재무제표에 끼치는 영향

11. 재고자산처리법의 변화
재고자산 회계 처리는 매출원가와 직결된다 | 회계처리법에 따라 재고자산이 달라진다 | 재고자산 ‘가치 의존형’ 기업이 영향을 받는다(ONLY) | 기업의 재고자산 회계처리법을 알 수 있는 방법은 무엇일까?

12. 대손충당금과 상환우선주의 변화
대손충당금이 예상기준에서 객관적 평가기준으로 바뀐다 | 기준변경으로 예상되는 변화는? | 대손충당금이 많은 기업은?(ONLY) | 상환우선주의 성격별 재분류

13. 영업권상각 의무의 변화
영업원은 기업 인수합병(M&A) 시 발생한다 | 영업권상각 비중이 높은 기업이 영향을 받는다(ONLY)

☆찐 여행자 ☆

자수성가로 투자에 성공해 수천억 대의 부를 일군 그의 투자철학을 다시 공부하며 리마인드 해보고 싶었습니다.

주식농부 박영옥 대표님은 별명처럼 그의 투자법은 농심투자라고 부르기도 합니다.

농부가 봄에 파종을 하고 논을 돌보며 가을에 수확을 하듯이 투자도 마찬가지로

올바른 마음으로 돈이 필요한 미래전망이 밝은 기업에게 투자를 해주고 나중에 기업이 성장하면

그 과실을 함께 나눈다는 아주 상식적이고 이치에 맞는 투자를 하고 있습니다.

주식투자 절대원칙

사실 이 전 책에서 박영옥 대표님이 더 이상 책을 발간하지 않을 것 같은 느낌을 받았는데,

이 책에도 아마 마지막 책이 될 것 같다는 내용이 암시되어 있습니다.

이번에도 투자 10계명을 들어 정석적이고 아주 이성적인 방법으로 투자를 설명합니다.

그러나 대부분의 개인투자자들은 이것을 지키지 못합니다.

왜 그럴까요~? 바로 시드머니가 작기 때문에 조급해지고,

성공한 사람들에게는 무엇인가 특별한 비법이 있을 것 같기에 비기를 찾아만 다닙니다.

그러나 박영옥 대표는 누구나 다 아는 소위 입바른 이야기만 하는데, 그가 그렇게 이야기 할 수 있는것은

그의 삶 자체가 그것을 증명해냈기 때문입니다. 우리도 아래 10가지 항목을 잘 지키면서

꾸준히 수익을 거두어 스노우볼이펙트 snowball effect 를 맛보도록 꾸준히 노력해야겠습니다.

주식농부의 투자 10계명


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