선옵시작하기
홈페이지 또는 스마트폰을 이용하여 선물옵션 거래가
가능한 증권 계좌를 개설하실 수 있습니다.
증권사 별 거래은행을 확인하신 후, 실명확인증
(주민등록증)과
거래인감(서명 가능)을 지참하시고
은행을 방문하시어
선물옵션 거래 계좌를
개설하시기 바랍니다.
step 02사전교육/모의거래 이수
한국거래소의 파생상품 적격개인투자자제도에 따라 법인 및 비거주 외국인을 제외한 개인투자자는 “파생상품 사전교육 및 파생상품 모의거래” 를 이수해야만 거래가 가능합니다.
파생상품 유경험자의 경우 일정 요건의 금융자격증 및 타사 거래 확인서 등을 등록하시면 사전교육 및 모의거래 없이 거래가 가능합니다.
※ 기타 자세한 사항 및 파생상품 적격 투자자등록은 거래 증권사 홈페이지를 선물 거래를 시작하는 방법 참고하시기 바랍니다.
주식거래와 파생상품 거래의 차이점
| 구분 | 주식거래 | 파생상품 거래 |
|---|---|---|
| 시장기능 | 자본 형성 | 위험회피 및 분산, 미래가격 예시 |
| 상품보유기간 | 제한 없음 | 한정적(만기有) |
| 레버리지 효과 | 선물시장보다 작음 | 주식시장보다 큼 |
| 증거금 성격 | 매입대금의 일부로 40%수준 | 계약의 이행보증금으로 10% 수준 |
step 03기본 예탁금 입금
선물옵션 거래를 시작하기 위해서는 “거래 증권사 선물옵션 기본예탁금적용기준”에 따라 현금 또는 당해 금액에 상당하는 유가증권(대용증권)을 선물옵션 기본예탁금으로 납부 해야 합니다.
거래 증권사에 따라 차이가 있을 수 있으니 세부 사항은 거래 증권사 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
step 04투자성향진단 및 위험고지
“자본시장과 금융투자업에 관한 법률”에 따라 투자성향 진단을 하셔야 선물옵션 거래가 가능합니다.
통상 증권사 직원의 안내 또는 온라인으로 위험고지를 읽고 동의하셔야 합니다. ※ 선물옵션 거래는 투자에 따른 위험의 정도가 매우 높은 거래이므로 거래를 하시기 전에 충분히 숙지 하시기 바랍니다.
모의투자 서비스
증권사에서 트레이딩 시스템(선물 거래를 시작하는 방법 HTS,MTS)을 통하여 실제와 유사한 가상의 트레이딩 환경을 제공하는 서비스
이론적으로 습득한 부분을 가상의 모의투자 시스템을 통해 투자경험을 쌓고 매매패턴을 확인하여 자신만의
노하우를 만들 수 있습니다.
선물 거래 방법 - 가격 계산 방법과 증거금, 선물 거래를 시작하는 방법 일일정산, 만기란?
선물은 호가창이 주가 호가창과 특별히 다르지 않습니다. 때문에 호가창은 넘어가고, 선물 1계약의 가격 계산과 증거금에 대해 정리해봅니다.
선물 1계약의 가격
코스피200선물을 예로 들면, 아래 그림처럼 알수없는 숫자로 이루어져있습니다. 이 숫자는 일반 주식처럼 단위가 '원'이 아닌, '포인트'라고 불립니다. 즉, 현재 코스피200선물 가격은 416.10포인트인 것입니다.
그래서 이 선물 1계약을 사려면 얼마가 필요할까요? 416.1원은 아닙니다. 가격 계산법은 코스피200선물, 주식선물, 미국달러선물 등 선물마다 계산법이 서로 다릅니다.
코스피200선물을 알아보면, 현재 가격(416.10p)에 특정 승수(25만)를 곱한 값이 최종적으로 한 계약의 가격 이 됩니다. 즉, 선물 거래를 시작하는 방법 코스피200선물의 현재 가격이 416.10p이므로, 한 계약의 가격은
한 계약의 가격 = 416.10 * 250,000(승수) = 104,025,000원
이 승수는 선물 계약의 종류에 따라 다르며, 대표적으로 몇 가지를 추려보면 아래 표와 같습니다.
| 코스피200선물 | 주식선물 | 미국달러선물 | |
| 승수 | 25만원 | 10 | $10,000 |
| 호가단위 | 0.05p(즉, 0.05 * 25만원) | 그림1에 첨부 | 0.1p(즉, 0.1 * $10,000) |
그림1: 주식 선물 호가단위
그렇다면 한 계약을 사는데에 1억이나 내야하는건가? 결론부터 말하면, 그렇지 않습니다.
선물 계약은 실제 가격을 전부 지불하는 것이 아니라, 증거금을 지불하는 것으로 계약을 맺을 수 있어요. 증거금에 대한 설명은 아래 이어집니다.
증거금
많은 사람들이 초보 투자자에게 선물 거래가 위험하다고 하는데, 이 이유는 선물의 증거금제도 때문입니다. 앞서 설명한대로 코스피200선물 1계약의 가격은 약 1억원인데요, 실제로는 1계약을 매매하는데에 드는 돈은 1계약 가격 * 위탁증거금률 선물 거래를 시작하는 방법 입니다. 현재 코스피200선물 위탁증거금률은 13.95% 인데, 그렇다면 지금 코스피200선물 1계약의 매매 시 실제 지불 가격은
한 계약의 실제 지불 가격 = 104,025,000 * 0.1395 = 14,511,487원
이 됩니다. 레버리지가 약 7.1배로 매우 높아지는 것이죠. 부동산으로 치자면, 10억짜리 집을 사는데 1억 4500만원만 가져가면 되는겁니다.
레버리지가 큰 만큼 그에 따른 수익 역시 굉장히 높습니다. 예를 들어 지금 코스피200선물 가격이 1% 상승해 416.1p → 420.2p가 됐다고 해 보죠. 선물 가격이 4.1p가 올랐기 때문에, 수익은 4.1p * 250,000 = 1,025,000원 입니다.
1계약 투자 금액이 1450만원 정도이므로, 수익은 7.06%가 됩니다. 코스피200이 1%만 올라도 7%의 수익 을 낼 수 있는거죠. 하지만, 이는 손실이 날 경우도 마찬가지입니다. 코스피200이 1%만 떨어져도 7%의 손실 이 발생하는거죠.
이처럼 레버리지가 매우 높기 때문에, 상품에 대해 제대로 이해하지 못한 초보 투자자에게 특히 위험한 겁니다.
일일정산제도
선물 계약이 위험한 이유가 한가지 더 있습니다. 바로 '일일정산제도'입니다.
그날 그날 선물 가격이 변동됨에 따라, 내가 보유하고있는 선물 계약의 가치가 달라지죠. 예를 들어, 첫 계약때 선물이 100p이었는데, 한달 후 선물이 200p가 된다면, 매수포지션에 있던 사람은 큰 수익을, 매도포지션에 있던 사람은 큰 손해를 보게 됩니다.
때문에 매도포지션에 있던 사람이 계약을 이행하지 않을 수가 있기때문에, 선물은 매일 매일의 손익을 계산해 해당하는 금액 만큼을 매수/매도자에게서 수금/지급 합니다. 즉, 선물 포지션을 청산하지 않더라도, 매일 매일 내가 수익을 본 금액만큼이 내 계좌로 들어오는것이죠.
이를 일일정산이라고 부릅니다.
이렇게 일일정산을 하다보면, 어느 순간 증거금이 부족해지는 경우가 발생할것입니다. 코스피200선물의 경우, 포지션 가치의 10% 미만으로 증거금이 내려간다면, 추가증거금을 요청 합니다.
만약 투자자가 추가증거금을 납부하지 않는다면, 거래소에선 강제 청산을 하게되는데, 이를 마진콜 이라고 부릅니다.
얼마 전 빌 황의 마진콜 사태 역시 주식선물 거래 중 추가증거금 납부 실패로 일어진 강제 청산 사태입니다.
선물 만기
선물 계약의 특징 중 하나는 '만기'입니다. 선물이라는 단어 뜻 자체에서 나타내듯이, 선물은 미리 정해진 시점에 매수/매도자가 인수도를 하기로 한 계약입니다. 따라서, 주식처럼 회사가 망할때까지 존재하는 것이 아니라, 특정 시점에 계약을 이행하고 선물 계약이 사라지는 것 입니다.
선물 계약은 보통 아래와 같은 이름을 가집니다.
코스피200 F 202109
이는 코스피200 선물(F) 중 만기가 2021년 9월인 선물이라는 뜻 입니다. 적혀있는 2021년 9월이 되면, 해당 선물 계약은 강제 청산됩니다. 때문에, 선물 계약을 거래할땐 내가 계약하는 선물의 만기가 얼마나 많이 남았는지를 꼭 확인해야합니다.
그렇다면 원유, 가스 등 원자재의 선물 계약을 할때 마지막까지 청산하지 않으면 진짜 현물 인도를 해야하는가? 라는 궁금증이 생깁니다. 네 만기일까지 청산하지 않는다면, 진짜 현물을 가져와야합니다. 평생 쓸 기름을 미리 구비해두세요.
하지만, 선물 투자자 중 현물 인수도를 하고싶은 투자자는 아무도 없기때문에, 이러한 상품들에 대해선 증권사에서 자체적으로 만기 하루 전날 직접 반대매매를 수행 해줍니다. 그러니 평생 쓸 기름을 미리 구하기는 쉽지 않을겁니다.
참고로, 한국 선물의 만기일은 아래 그림과 같습니다. 3,6,9,12월의 두번째 목요일입니다.
이렇게 선물의 아주 기본적인 부분만을 간단하게 정리해보았는데요, 선물의 경우 이처럼 알아야 할 내용도 많고 리스크도 매우 높기때문에, 선물을 하고싶다면 모의투자를 통해 먼저 하는 방법에 대해 경험을 많이 해보셔야 합니다 . 꼭.
선옵시작하기
홈페이지 또는 스마트폰을 이용하여 선물옵션 거래가
가능한 증권 계좌를 개설하실 수 있습니다.
증권사 별 거래은행을 확인하신 후, 실명확인증
(주민등록증)과
거래인감(서명 가능)을 지참하시고
은행을 방문하시어
선물옵션 거래 계좌를
개설하시기 바랍니다.
step 02사전교육/모의거래 이수
한국거래소의 파생상품 적격개인투자자제도에 따라 법인 및 비거주 외국인을 제외한 개인투자자는 “파생상품 사전교육 및 파생상품 모의거래” 를 이수해야만 거래가 가능합니다.
파생상품 유경험자의 경우 일정 요건의 금융자격증 및 타사 거래 확인서 등을 등록하시면 사전교육 및 모의거래 없이 거래가 가능합니다.
※ 기타 자세한 사항 및 파생상품 적격 투자자등록은 거래 증권사 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
주식거래와 파생상품 거래의 차이점
| 구분 | 주식거래 | 파생상품 거래 |
|---|---|---|
| 시장기능 | 자본 형성 | 위험회피 및 분산, 미래가격 예시 |
| 상품보유기간 | 제한 없음 | 한정적(만기有) |
| 레버리지 효과 | 선물시장보다 작음 | 주식시장보다 큼 |
| 증거금 성격 | 매입대금의 일부로 40%수준 | 계약의 이행보증금으로 10% 수준 |
step 03기본 예탁금 입금
선물옵션 거래를 시작하기 위해서는 “거래 증권사 선물옵션 기본예탁금적용기준”에 따라 현금 또는 당해 금액에 상당하는 유가증권(대용증권)을 선물옵션 기본예탁금으로 납부 해야 합니다.
거래 증권사에 따라 차이가 있을 수 있으니 세부 사항은 거래 증권사 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
step 04투자성향진단 및 위험고지
“자본시장과 금융투자업에 관한 법률”에 따라 투자성향 진단을 하셔야 선물옵션 거래가 가능합니다.
통상 증권사 직원의 안내 또는 온라인으로 위험고지를 읽고 동의하셔야 합니다. ※ 선물옵션 거래는 투자에 따른 위험의 정도가 매우 높은 거래이므로 거래를 하시기 전에 충분히 숙지 하시기 바랍니다.
모의투자 서비스
증권사에서 트레이딩 시스템(HTS,MTS)을 통하여 실제와 유사한 가상의 트레이딩 환경을 제공하는 서비스
이론적으로 습득한 부분을 가상의 모의투자 시스템을 통해 투자경험을 쌓고 매매패턴을 확인하여 자신만의
노하우를 만들 수 있습니다.
루디의 인생이야기
저는 이번 주식 선물거래 공부를 통해 주식 선물거래를 하기 위해서는 교육을 받고 이수증을 발급받아 증권사에 제출해야 된다는 사실을 알게 되었는데요. 지금부터 교육 방법에 대해 알아보겠습니다.
02. 파생상품 모의거래
03. 선물옵션(파생상품) 계좌 만들기
1번과 2번 과정을 거치면 이런 수료증을 받고 되고 거래하시는 증권사에 수료증을 이메일로 선물 거래를 시작하는 방법 전달하고 증거금이 1000만 원 이상 있으면 선물 거래를 시작할 수 있습니다.
파생 사전교육은 위 사이트에 들어가셔서
홈 화면 우측 하단에 있는 파생 사전교육 신청을 클릭하시면 됩니다.
파생상품 거래 사전교육을 검색하시고 10시간짜리 교육을 받으시면 됩니다.
1시간과 3시간짜리는 금융업계에 종사하시는 등의 특수한 경우입니다.
20,000원의 수강료가 있고 결제를 하시고 교육을 듣기 시작하시면
나의 강의실에 파생상품 거래 사전교육 10시간짜리가 떠있는 걸 확인하실 수 있습니다.
클릭해서 들어가시면 수업 목록도 확인할 수 있구요.
수료 기준은 총점 100점 이상이라고 부담스럽게 써져있지만.. 10개 강의를 모두 들으시면 누구나 다 하실 수 있습니다.
이수 후에는 수강이력 탭에서 수료증을 발급받으시면 됩니다.
02. 파생상품 모의거래
KRX 파생상품 모의거래인증시스템
KRX 파생상품 모의거래인증시스템
파생상품 모의거래를 위해서는 기존에 사용하시던 증권사의 HTS가 아닌 금융투자원에서 제공하는 별도의 HTS를 다운 받으셔야합니다.
위 사이트에 들어가셔서 회원가입 후 HTS를 다운 받으시면 됩니다.
회원가입 후 두 가지 중 한 가지를 클릭하여 HTS를 다운 받아주시고 실행하시면
위 같은 창이 뜨는데요. 홈페이지에서 회원가입 한 ID와 비밀번호를 입력하고, 3시간 이상 모의거래를 하시면 자동 이수됩니다.
좌측 사진과 같이 교육 완료 후 홈 화면에서 교육이수 확인을 누르시면 우측 사진처럼 수료증 발급창이 뜨고 휴대전화인증을 하시고 정보를 기입하면, 이메일로 수료증을 보내거나 즉석에서 출력이 가능합니다.
선물거래를 활용한 세가지 투자방법
주가지수 선물거래에 대한 매매는 일반적으로 상승 혹은 하락만을 예측하는 지극히 단순한 매매같지만,
실제 거래자의 접근방법에 의해 여러가지 매매로 분류됩니다.
수익률 만을 위한 투자자분들 뿐만 아니라,
기존 보유하고 있는 현물(주식)을 보호하고자 하는 분들과
다른 상품과의 연계를 통해 새로운 수익구조로 접근하시는 분들 등
다양한 시장 참여자들이 선물시장을 이루고 있습니다.
경기에서 어떻게 전략을 세우느냐에 따라 승패가 좌우되듯
어떤사람들이 무슨이유로 시장을 통해서 매매를 하는것을 파악하는 것은
선물거래의 전략의 첫단계라고 할 수 있겠습니다.
- 의의 : 선물자체 가격변화(고가 또는 저가)만을 이용해서 수익을 얻는 방법
- 특성 : 운영이 간단하며, 높은 레버리지로 일반 투자자(개미)들이 주로 많이 사용 (저비용, 고수익)
- 선물 거래를 시작하는 방법 선물 거래를 시작하는 방법 종류
· 스켈핑 : 초단타 매매 (보통 1초 ~ 1, 2분, 주로 순간적인 심리를 이용)
· 데이트레이딩 : 당일 내 포지션 청산 매매 (당일의 시황, 차트 등을 지켜보고, 거래)
· 스윙트레이딩 : 1~7일까지 포지션 가져가는 매매 (박스권 매매)
· 포지션 트레이딩 : 중장기적 포지션 가져가는 매매 (보통 일주일 ~ 한달이상)
- 의 의 : 현물 보유자 및 예정자가 현물(주식)의 가격 변동위험을 회피하기 위해 이용 하는 방법
- 종류
· 롱헷지 : 선물을 매수하면서 보유 주식에 선물 거래를 시작하는 방법 대한 위험도를 감소
미래에 보유예정인 주식 매수 포지션을 대체, 선물을 미리 사놓는 헷지
현물 공매도자의 보유 포지션 리스크 회피용 선물 매수하는 헷지
· 숏헷지 : 선물을 매도하면서 보유 주식에 대한 위험도 감소
보유주식 하락 위험을 회피를 위해 선물 미리 매도하는 헷지
이를 위해서는 선물 매도약정금액과 주식보유금액을 완전 일치해야 함.
(예) 코스피200지수=100, 선물지수=100, 보유인덱스펀드금액=100억
(헷지수량 = 100억원은 (지수 100 X 50만원) = 200계약으로 환산됨)
주가 90하락시
현물주식손익 = 100억원 X(-10%) = -10억원 (손실)
선물매도손익 = (지수 100 - 지수 90) X 50만원 X 200계약 = +10억원 (수익)
전체손익 = 선물매도손익 + 현물주식손익 = 0원
- 실제 매매에서는 베이시스 변화와 라운딩 에러, 베타리스크 등으로 완전 헷지 어려움.
▲ 차익거래
- 의 의 : 선물이 현물 or 옵션에 비해 비정상적 가격 형성시 이를 이용해 무위험 차익을 얻는 매매
- 종류
· 현/선물 차익거래 : 프로그램 차익거래
· 선물/옵션 차익거래
컨버전 : 선물매수 + (콜매도 + 풋매수) = 선물매수 + 합성선물매도
리버설 : 선물매도 + (콜매수 + 풋매도) = 선물매도 + 합성선물매수
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