선물 포지션의 크기 계산

마지막 업데이트: 2022년 6월 21일 | 0개 댓글
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촛대 차트 :

바이낸스 펀딩피(funding fee) 쉽게 이해하기

안녕하세요 오늘은 무기한 선물 거래를 하다보면 일정시간 마다 수수료를 지불해야 하는 상황이 발생하는데요. 그것이 오늘 알아볼 펀딩피(funding fee) 라고 합니다. 또한 많은 사람들이 가장 궁금해하는 펀딩피 지급내역을 어디서 볼 수 있는지 알아보겠습니다.

선물거래는 롱(Long) 포지션과 숏(Short) 포지션으로 이루어져있으며 펀딩피는 다음과 같이 지불 됩니다.

바이낸스에서는 펀딩피(funding fee)를 '펀딩 금리' 라고 말하고 있으며 위에서 보이는 사진과 같이 펀딩 비율이 양수이면 롱이 숏을 지불, 음수이면 숏이 롱을 지불한다고 합니다.

즉, 펀딩 금리가 양수이면 롱(Long) 포지션 사람들이 숏(Short) 포지션의 사람들의 펀딩금리를 대신 수수료를 지불하는 것이며 펀딩금리가 음수이면 그 반대가 되는것 입니다.

현재 보이는 코인의 선물거래는 펀딩피(펀딩금리)가 음수로 되어있습니다. 이 경우 숏(Short) 포지션이 롱(Long) 포지션에게 수수료를 지급하게 됩니다. 수수료를 지급하게 되는 기준은 바로옆 스탑리밋에 따라 결정되며 스탑리밋이 00:00 이 되는순간 자동으로 지급됩니다.

※ 그렇다면 펀딩피(펀딩금리)가 마이너스인 상태에서 롱(Long) 포지션을 잡고 수수료 지급/지불 내역을 어떻게 확인할 수 있을까요?

펀딩피(funding fee) 지급/지불내역 확인하기

1. 바이낸스 앱을 키고 상단 우측에 '더보기' 를 클릭합니다.

2. 상단에 보이는 '선물' 을 클릭합니다.

3. 우측 상단에 · · · 을 누르고 내역을 클릭합니다.

4. 전송내역 클릭하시고 보시면 펀딩_수수료로 USDT가 지급된걸 보실 수 있습니다.

(또는 수수료를 지급한 내역을 볼 수 있습니다.)

5. 펀딩_수수료를 상대방꺼와 같이 지불하게 되면 -(음수)로 기록됩니다.

그런데 막상 펀딩피(펀딩금리)를 받았는데 USDT가 보이질 않습니다. 어떻게 된 것일까요?

받게된 펀딩피는 현재 포지션에 추가로 자동진입하게 됩니다. 추가로 포지션이 늘어났으니 조금씩 청산 가격도 변동하는것을 보실 수 있습니다.

펀딩피(funding fee)는 왜 있는것일까요?

거래소입장에서는 펀딩피를 받을 수 없는 구조입니다. 위에서도 말했듯이 롱(Long) 포지션과 숏(Short) 포지션 간의 수수료 지급 구조이기 때문이죠. 거래소 입장에서는 이익이 전혀 안됩니다.

펀딩피는 무기한선물계약과 같은 시스템에서 도입되었습니다. 기한이 있는 선물거래의 경우 정해진 날짜에 지급을 받게되지만 무기한 선물계약은 포지션을 종료하지 않은 이상 계속 들고 있을 수 있기 때문이죠. (청산가격이 도달하지 않는 이상)

오늘은 펀딩피(funding fee, 펀딩금리)에 대해서 알아보았는데요. 선물거래를 처음하시는 분들이 펀딩피 개념을 모르고 거래하시는 분들이 생각보다 많은걸 깨달았습니다. 펀딩피의 원리를 알고 트레이딩을 하면 선물거래를 하는데 있어 더욱 도움이 될 것이라 생각합니다.

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댓글 15

여니 2021.03.10 15:38 더보기

질문이 있습니다. 받은 펀딩 수수료는 자동진입한다고 하셨는데요

제가 coin-m / BNB 코인 격리 1배수 / 숏 으로 해서 전송내역에 펀딩 수수료를 받았다고 나오는데 출금가능에는 BNB 코인이 하나도 안나오더라구요.

이거 자동진입을 혹시 안하는 방법 없을까요? 수수료만큼만 따로 뗼 수는 없나요?
답글

테더(USDT)확인해보시면 펀딩피가 들어와있을거에요.

펀딩비가자 2021.03.18 17:32 더보기

안녕하세요 바이낸스 펀딩비 관련 질문 드립니다. 1배 격리 coin m으로 하고 있습니다. 펀딩비가 들어오면 포지션에 증거금으로 채워지더군요. 이럴경우 계약사이즈는 그대로고 증거금만 늘어나면 처음계약사이즈 로만 계속 펀딩비 받는거죠??복리로 받는게 아니라 선물 포지션의 크기 계산
답글

네 처음계약 사이즈로 받습니다.

펀딩비초보 2021.03.27 17:47 더보기

안녕하세요. xrpusd 무기한으로 1배숏을 했는데 펀딩비내역을 선물- 전송내역에서 1일 3번이 지났는데도.. 확인 할 수가 없습니다. 제가 무엇을 잘못한것일까요. 매도 숏이 되었는 상태인데;; 펀딩비가 내역도 확인안되구 들어오는지도 모르겠네요;;ㅠㅠ
답글

숏 포지션일때 펀딩금리가 +면 받게되는데 내역에도 없으면 문의를 선물 포지션의 크기 계산 선물 포지션의 크기 계산 한번해보시는게 나을거 같습니다.

ㅇㅇ 2021.04.17 18:38 더보기

즉, 펀딩 금리가 양수이면 롱(Long) 포지션 사람들이 숏(Short) 포지션의 사람들의 펀딩금리를 대신 수수료를 지불하는 것이며 펀딩금리가 음수이면 그 반대가 되는것 입니다.

현재 보이는 코인의 선물거래는 펀딩피(펀딩금리)가 음수로 되어있습니다. 이 경우 롱(Long) 포지션이 숏(Short)에게 수수료를 지급하게 됩니다.

설명과 예시가 반대로 바뀐거 아닌가요 ? 이해가 안가네요 ;;
답글

ㄹㅇ 2021.04.21 21:05 더보기

말씀해 주신 부분이 맞으며 바로 수정하였습니다. 감사합니다.

펀딩금리 복리로 2021.05.10 15:57 더보기

펀딩비가 들어오면 포지션에 증거금으로 채워지면 복리투자가 않돼는데 격리인경우 마진제외해서 받은 펀딩비를 찿을 방법은없나요! 증거금으로 자동으로 들어가면 하는 의미가 없는데요?
답글

펀딩피를 받으면 선물계좌 잔고에 usdt가 있을겁니다. 숏1배로 치시는 분들은 그렇게 펀딩피만 받아서 하는경우도 있더라구요.

요바비 2021.08.11 17:29 더보기

격리로 현재 롱을 잡고 있구요. 현재 3주정도 지나자 증거금이 100불에서 50불까지 깎였습니다. 혹시 증거금이 0가 되면 청산 당하나요? 그렇다면, 포지션 청산 당하지 않기 위해서 어떻게 해야하나요?
답글

베베 2021.08.29 22:09 더보기

초보라 몰라서 질문합니다
3주간 수익이 별로 없으셨나요?
증거금이 그렇게까지 사라지다니..

무기한롱 2021.09.09 03:11 더보기

저도 요바비님처럼 5주정도 깍인 펀딩피채워가며 포지션 유지중인데 증거금이 0이되면 어떻게되는지와 깍인상태에서 상승하면 처음의 증거금만큼의 수익이 나는지등 너무 궁금합니다.. 그래야 대응할수 잇을거같아서.
답글

미이호 2021.10.01 22:10 더보기

펀딩피를 줘야하는 상황에서도 제가 가지고 있는 포지션에서 자동으로 펀딩피가 자동으로 자감되는건가요? 그리고 수익쪽은 펀딩피가 차감된 수익을 보여주는게 맞나요?
답글

선물 포지션의 크기 계산

금일 포스팅은 매매 세부 과정에 대한 내용입니다.

사전에 거래를 할 수 있는 아이디와, 총알(테더)을 준비하셔야 하고 준비가 안되신 분들은 이전의 제 글들을 확인하셔서 준비해주세요.

설명은 양 사이드 포지션 기준으로 이루어지겠습니다.

크게 세 부분으로 나누어서 설명드리겠습니다.

우선 좌측 상단에서 코인 이름을 클릭하시면 거래를 원하시는 코인을 고르실 수 있습니다.

그리고 처음 거래하는 코인의 경우 항상 기본값이 교차, 20배로 설정 되어있기 때문에,

격리와 저배율을 사용하시는 분들 반드시 원하는 값을 설정 해주셔야 합니다.

코인 선택, 배팅 방식과 배율 설정이 끝났으면 다음 단계로 넘어가겠습니다.

우측 상단으로 넘어가시면 매매를 위한 가격과 크기(수량)을 설정 하실 수 있습니다.

매매 과정에서 TP/SL(익절/손절컷)을 설정하실 수 있는데요, 기본값이 시장 평균가로 되어있기 때문에, 마지막 체결가 기준으로 바꿔주시면

체결된 포지션은 좌측 하단에 포지션란에 나타나게 되며, 아직 체결되지 않은 경우 주문 열기에서 확인하실 수 있습니다.

심볼부터 좌에서 우로 차근차근 설명드리겠습니다.

심볼 : 구매한 코인의 이름

진입 가격 : 매매한 가격

시장 평균가 : 현재 시장 평균가(현재 마지막 체결가와 갭이 있음)

청산 가격 : 해당 가격에 도달시 포지션이 강제로 청산되고, 증거금이 0이 됩니다.

마진 비율 : 비율이 낮을 수록 위험도가 낮은 것이고, 격리의 경우 100% 이상 도달할 경우 포지션이 강제 청산됩니다.

마진 : 현재 배팅된 증거금입니다. + 표시를 통해 증거금을 추가할 수 있으나 추가 매매와의 차이점은

1) 평균단가에 영향을 주지않고, PNL(미실현손익)에도 영향을 주지않습니다

2) 오로지 강제 청산 방어를 위한 수단으로 쓰입니다.

PNL : 현재 미실현 손익입니다. PNL을 누르면 사진과 같이 시장평균가와 마지막 체결가 중에 어떤 것을 실시간 반영할지 선택하실 수 있습니다.

(보여주는 것의 차이이지, 실제로 손익과 연관 없습니다. 더 빠르고 정확하게 반영하고자 마치막 체결가로 세팅해놓습니다.)

ADL : 위험도를 점멸등으로 보여주는 건데, 가끔 수익중인데도 불이 다 켜지는 경우가 있습니다. 그런 경우 풀시드 배팅을 해서 펀딩피 낼 잔고가 없을 때가 보통인데, 강제 청산은 당하지 않지만 증거금에서 펀딩피가 빠져나갑니다.

* 수익을 크게 내고 계실때도 종종 뜨는데, 그때는 전혀 신경 안쓰셔도 선물 포지션의 크기 계산 됩니다.

TP/SL : 위에서 포지션 체결 부분에서 설명드린 그 기능과 같습니다만, 차이점이라면 가격을 입력하면 예상 이익과 손실을 계산해줍니다.

기본값이 항상 시장 평균가이기때문에, 마지막 체결가로 변경해줍니다.

전체 포지션 종료 : 비상 탈출 버튼입니다. 확인 버튼을 누르면 즉시 포지션이 종료되며 가격 변동이 심할 경우 원하는 가격과 괴리가 심하게 날 수 있으니 신중하게 누르시기 바랍니다.

마켓/리밋 : 오른쪽 가격과 수량을 입력하고 마켓을 누르시면 시장 평균가로, 리밋을 누르면 마지막 체결가로 예약 매매를 설정합니다.

잔고는 격리의 경우 포지션을 종료하시면 미실현 손익만큼 변동이 있으며, 교차의 경우는 이익을 본만큼 실시간으로 증거금으로 들어갔던 잔고가

[금융수학] 38. 변동성 거래 (Volatility Trading)

그동안 여러 편의 포스트틀 통해 내재변동성, VIX, GARCH 등 변동성의 특징에 대해 살펴보았다. 이번 시간부터는 변동성을 거래할 수 있는 수단에 대해 살펴보기로 한다.

현대 금융시장에서 변동성이 차지하는 비중은 대단히 크다. 대부분의 개별 금융 상품들은 상품의 가격 변화에 의해 손익이 결정되지만, 파생 상품이나 구조화된 상품들은 (기초자산의) 주가의 방향보다는 변동성에 의해 손익이 결정되는 경우가 많다. 주가가 상승하거나 하락하는 것에 상관없이 변동성이 커지면 수익이 발생하고, 변동성이 작아지면 손실이 발생하는 경우들이 있다. 이런 상품들은 변동성에 민감하기 때문에 주가를 분석하는 것 보다 변동성을 분석하는 것이 중요하다.

변동성 거래 (Volatility trading)는 미래의 변동성을 사거나 파는 거래를 의미한다. 미래의 변동성이 현재보다 높아질 것으로 기대된다면 변동성을 매수하고, 반대의 경우라면 변동성을 매도한다. 미래 변동성의 크기를 예측하여 투기적인 거래를 할 수도 있지만, 주로 변동성 위험을 관리하기 위한 헤지 (Hedge)거래의 중요한 수단으로 활용된다. (ex : ELS 같은 구조화 상품의 헤지 거래 등).

1) 분산스왑 (Variance Swap)

변동성 자체를 직접 거래할 수 있는 수단으로는 분산스왑이 있다. 분산스왑은 장외시장 (Over-the-counter)에서 거래되는 상품으로, 변동성 매수자와 매도자가 서로 계약을 체결하는 방식이다. 향후 변동성이 상승할 것으로 기대하면 변동성을 매수하고, 변동성이 하락할 것으로 기대하면 변동성을 매도한다. 또한, 현재 변동성 위험에 노출된 상품을 헤지할 목적으로 변동성을 매수하거나 매도한다.

변동성 매수자와 매도자의 손익은 위의 식에 의해 결정된다. 변동성 매수자는 현재의 약정 변동성으로 변동성을 매수한다. 향후 실현 변동성 (Realized Volatility)이 약정 변동성보다 크면 수익이 발생하고, 실현 변동성이 더 작으면 손실이 발생하는 구조이다. 구조는 단순하지만, 현재의 약정 변동성이 얼마인가를 계산하는 것이 관건이다. 이 약정 변동성의 공정한 가치를 계산한 것이 바로 변동성 지수 (Volatility Index : VIX or VKOSPI)이다.

2) 변동성 지수 선물 (Volatility Index Futures)

변동성 지수는 옵션의 시장 가격을 이용하여 향후 30일 간의 평균 변동성을 산출한 지수로, 분산스왑의 약정 변동성을 옵션으로 복제하여 공정 가치를 계산한 것이다 (변동성 지수 포스트 참조). 변동성 지수는 옵션의 시장 가격으로부터 추출한 변동성이므로 옵션의 대표 내재변동성이 된다. 변동성 지수가 직접 거래된다면 훌륭한 변동성 상품이 될 수 있다. 그러나 변동성 지수를 직접 거래하는 대신 변동성 지수를 기초자산으로 한 변동성 지수 선물/옵션이 거래된다 (VIX 선물/옵션 거래). 코스피 200 지수에 대한 변동성 지수는 VKOSPI이며, 아직 VKOSPI 선물이 상장되어 있진 않지만 조만간 상장될 것으로 알려져 있다 (장내시장에서). VKOSPI 선물 거래의 특징에 대해서는 이전에 살펴본 바 있다.

3) 옵션의 변동성 거래

여러 옵션을 이용하면 변동성에 민감한 변동성 복제 포지션을 만들 수 있다. 대표적인 것으로는 양매수, 양매도 전략으로 알려진 Straddle, Strangle, Butterfly 같은 것들이 있다.

좌측 그림은 만기와 행사가격이 동일한 ATM 콜옵션과 ATM 풋옵션을 동시에 매수한 포지션이다 (At-the-money Straddle). ATM 옵션이므로 합성 델타는 0 에 가깝고 (Delta neutral), S 가 크게 오르거나 내리면 수익이 발생한다. 그러나 S가 크게 움직이지 않으면 합성 세타만큼 시간가치를 지불해야 하기 때문에 손실이 발생한다. S가 크게 오르거나, 크게 내린다는 것은 변동성이 커진다는 것을 의미하기 때문에 변동성이 커지면 수익이 발생한다. 반대로 S가 크게 움직이지 않으면 변동성이 작다는 것을 의미하므로 시간가치 만큼의 손실을 보게 된다. 따라서 이 포지션은 변동성 매수 포지션이 된다. 이 포지션은 시간가치를 대가로 지불하고 향후 변동성이 확대될 것을 노리는 전략이다. 반대로 ATM 콜옵션과 ATM 풋옵션을 동시에 매도하면 반대의 결과가 되므로 변동성 매도 포지션이 된다. 이 포지션은 변동성 위험을 감수하고 시간가치를 얻는 전략이다.

우측의 그림은 만기는 동일하나 행사가격이 서로 다른 OTM 콜옵션과 OTM 풋옵션을 동시에 매수한 포지션이다 (Strangle). 이 포지션도 Straddle과 동일한 특성을 가진다. Strangle은 변동성이 많이 커져야 수익을 기대할 수 있다. 반면에 지불해야할 시간가치가 작다. Straddle 선물 포지션의 크기 계산 선물 포지션의 크기 계산 전략은 지불해야할 시간가치가 크기 때문에 포지션을 오래 보유하기 어려우므로, 단기적으로 변동성이 확대될 가능성이 있을 때 적합한 포지션이다. Strangle은 시간가치 감소분이 작기 때문에 Straddle 보다는 오래 보유할 수 있다.

Straddle이나 Strangle은 S가 움직이면 합성델타가 커지고, 합성델타가 0 이 아니면 순수 변동성 포지션이 아니기 때문에 (S의 방향에 따라 손익에 영향을 받음) S의 변화폭이 작은 단기간의 전략으로 볼 수 있다 (Static 포지션).

Straddle이나 Strangle의 매도 포지션은 변동성이 증가할 때 손실이 무한히 커지므로 손실을 제한한 Butterfly 전략도 있다.

4) 델타 헤징 옵션

ATM Straddle은 진입시 델타가 0 이었더라도, S가 움직이면 델타가 0 보다 크거나 작아지기 때문에 변동성 거래의 특징이 약해진다. S가 변할 때 마다 C 와 P 의 비율을 조정해 가면서 델타를 0 으로 유지하기는 어렵다. 따라서 Straddle (혹은 Strangle)은 Static hedge에 해당하며 S의 변화가 크지 않은 단기간 동안만 변동성 포지션이 유지된다 (델타가 발생하면 S의 방향에 따라 손익구조가 변하는 포지션이 된다 : Leaning straddle). 장기간 변동성 포지션을 유지하기 위해서는 기초자산으로 연속 헤지하는 델타-헤징 옵션 전략이 있다 (Dynamic hedge).

델타 헤징 옵션 전략은 콜옵션을 1 단위 매수하고 기초자산을 델타 단위 매도한 것이다 (C – Δ*S). S 가 움직일 때 마다 변경된 Δ 로 S를 연속 헤지하면 중립 (Neutral) 포지션이 된다 (Dynamic hedge). 아래의 왼쪽 그림은 C 와 S의 손익 구조이다. 만약 Δ*S 를 연속적으로 조정한다면 오른쪽 그림과 같이 S와 C는 동일한 구조가 된다. 동일한 구조에서 C는 매수하고 Δ*S 는 매도한 것이므로 손익 = 0 인 중립 포지션이 된다 (C가 S에 대해 정상 가격이라면).

그런데 만약 C 가 S에 비해 저평가 되었다면, 즉, 콜옵션의 내재변동성이 향후 기대되는 변동성보다 낮게 평가되어 있다면, C를 매수하고 Δ*S 매도로 지속적으로 헤지하면 실현변동성 (Realized Volatility)과 내재변동성 (Implied Volatility)의 차이만큼 수익이 발생한다. 반대로 콜옵션의 내재변동성이 실현변동성보다 크다면 C를 매도하고 Δ*S 매수로 연속적으로 헤지하면 변동성 차이만큼 차익이 발생한다. 따라서 델타 헤징 옵션 전략도 변동성을 거래하는 전략이 된다.

5) 마켓메이킹 (Market making) 전략은 변동성 매도 포지션과 유사

마켓메이킹 전략은 지정가 주문으로 Bid측과 Ask측에 동시에 지정가 주문 (Limit order)을 넣고 두 주문이 모두 체결되기를 기다리는 전략이다. 두 주문이 모두 체결된다면 Bid 가격에 사서 Ask 가격에 판 것이 되므로 Bid-Ask Spread 만큼의 수익이 발생한다.

마켓메이킹 전략은 주가가 횡보할 때, 즉, 변동성이 작을 때 주로 수익이 발생한다. 변동성이 작을 때는 주가가 어느 한 쪽 방향으로 움직이지 못하고 Bid-Ask bouncing이 빈번히 발생하므로 수익의 가능성이 높아진다. 그러나 주가가 방향성을 갖고 변동성이 크다면 (한 쪽 방향으로 움직이는 속도가 빠르다면) Bid측이나 Ask측의 어느 한 쪽의 지정가 주문이 체결될 확률이 높아진다. 즉, 보유 주식수 (보유 재고량)가 증가한다. 게다가 보유 재고는 추세와 반대 방향으로 증가한다. 주가가 상승하면 Ask측의 지정가 주문이 많이 체결되므로 매도 재고가 많이 쌓이고, 주가가 하락하면 매수 재고가 많이 쌓인다. 따라서 재고를 청산하는 과정에서 큰 손실을 보게 된다.

이런 의미에서 마켓메이킹 전략은 변동성을 매도한 것과 유사한 특성을 갖는다고 볼 수 있다. 옵션을 이용한 변동성 매도 전략은 변동성 위험을 대가로 옵션의 시간가치를 얻는 전략인 반면, 마켓메이킹은 변동성 위험을 대가로 Bid-Ask Spread를 취하는 전략이다. 물론 변동성이 증가하면 Bid-Ask Spread를 크게 벌려서 위험을 줄이기도 하고, 재고관리 전략을 통해 위험을 줄이는 전략을 구사하기는 하지만, 완전하지는 않으므로 변동성 위험에 노출될 수밖에 없다.

마켓메이킹 전략의 변동성 위험을 헤지하기 위해서는 Straddle 같은 전략을 취할 수 있다. 지수 선물을 대상으로 마켓메이킹을 한다면 변동성 위험을 헤지하기 위해서는 지수 옵션의 Straddle을 보유한다. 변동성이 확대되어 마켓메이킹에서 손실이 발생하면 옵션의 Straddle에서 수익이 발생하므로 어느 정도는 헤지가 된다. 만약 지수 옵션을 대상으로 마켓메이킹을 한다면 보유 재고량에 따라 지수 선물을 사용한 델타 헤징 전략을 취할 수도 있다.

마켓메이킹의 헤지 전략은 Rebate 형 마켓메이커들에게 더욱 유용할 수 있다. 거래소로부터 시장조성의 대가를 목적으로 한 마켓메이커들은 zero-profit 전략을 사용할 것이므로 헤지 전략이 유용할 수 있다. 그러나 zero-profit을 위한 완전 헤지 비율을 산출하는 것은 쉬운 일이 아니다. 마켓메이킹의 완전 헤지를 위한 이론은 하나의 연구 대상이 될 것이다.

이상으로 변동성 거래의 종류에 대해 간단히 살펴보았다. 변동성 거래를 위해서는 미래의 실현 변동성을 예측하는 것이 중요하다. 그러나 변동성 예측도 주가의 방향을 예측하는 것 못지않게 어려운 일이다. 어쩌면 미래를 예측한다는 것이 아예 불가능할지도 모른다. 변동성을 예측하는 도구로는 그동안 살펴본 GARCH, VIX (VKOSPI) 등이 있다. 이 것들이 미래 변동성을 잘 예측하는 것은 아니지만 별다른 대안이 없다 (다른 모형이 나와도 마찬가지 일 것이다). 미래의 변동성을 예측하는 것은 어렵지만 위험을 헤지하기 위해서는 위에 언급된 변동성 거래들이 유용한 수단이 될 수는 있다. 다음 시간에는 개별적인 특성을 좀 더 자세히 살펴보기로 한다.

[파생상품 ABC]선물시장 주요 지표. '약정수량'·'미결제약정'이란?

[파생상품 ABC]선물시장 주요 지표.

[이미지출처=연합뉴스]

[아시아경제 박지환 기자] 선물시장의 대표적인 유동성 지표로는 '약정수량'과 '약정금액' 등이 사용된다. 이는 주식시장의 거래량 및 거래대금과 같은 개념으로 쓰인다. 이와 함께 선물시장에만 존재하는 지표인 '미결제약정'도 선물시장의 유동성을 알아보는데 널리 쓰인다.

23일 한국거래소에 따르면 선물시장에서는 주식시장의 거래량 대신 일정기간 동안에 거래된 계약 수 즉 '약정수량'이란 용어를 쓰고, 단위는 계약으로 표시한다. 선물시장의 약정금액은 거래가 체결된 약정가격에 약정수량을 곱해 계산한다.

미결제약정은 선물시장에만 존재하는데 선물의 매수 또는 매도포지션을 취한 상태에서 청산되지 않고 남아있는 계약수를 말한다. 새로운 선물계약이 늘어나면 미결제약정은 증가하지만 기존 포지션에 대한 청산계약이 증가하면 미결제약정은 감소한다. 포지션을 청산하지 않은 미결제 약정수량이 많다는 것은 선물을 통해 단기시세차익을 노리는 투기 거래자보다는 실제 수요(헤지)에 의해 선물을 이용하는 투자자가 더 많다는 의미로 해석할 수 있다.

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일반적으로 선물거래에서는 투자자가 보유할 수 있는 미결제 약정수량에 한도를 두고 있다. 이는 투자자의 결제불이행 위험을 사전에 방지함고 동시에 시세 조종 등 불공정거래행위를 예방하기 위해서다. 또 대량의 미결제약정의 청산에 따른 시장충격을 완화하기 위한 목적도 있다.

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

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촛대 차트는 거래 쌍의 추세를 보여주며, 분, 일, 주, 월 및 연도별로 표시하는 것을 포함하여 다른 시간으로 표시할 수 있습니다. 촛대 차트는 다양한 지표와 매핑 도구도 지원합니다.

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AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

거래 내역: 채워진 모든 주문 기록

주문: 채워진 주문을 제외한 미완료 주문, 취소된 주문 등을 포함한 모든 거래 주문

자산 세부 정보 : 거래 페이지에서 자산 입력에 대한 빠른 보기가 있습니다. 지갑을 열지 않고도 자산 내역을 볼 수 있습니다. 이 섹션에는 총액, 사용 가능한 잔액, 동결된 잔액(미결제 주문 잔액) 및 FIAT로 변환된 예상 가격이 포함됩니다.

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

시장 페이지(현물 거래 페이지)에 들어가면 첫 번째 페이지는 사용자가 선호하는 거래 쌍을 보여줍니다. 첫 번째 항목에서 몇 가지 통화를 권장합니다. 사용자는 선호하는 거래 쌍을 수집할 수도 있습니다.

2.호가 페이지

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

현재 AAX에는 BTC, ETH 및 USDT의 세 가지 통화 거래 영역과 거의 50개 거래 쌍이 있습니다(2019년 10월 10일 데이터). 이 페이지는 거래 쌍의 이름, 기본 통화의 최신 가격(예: NEO/BTC, NEO는 기본 통화, BTC는 호가의 통화) 및 24시간 이내의 기복을 보여줍니다.

3.주문 확인

페이지 우측 상단의 아이콘을 클릭합니다. 현물 거래, 미래 거래, 장외 거래 주문을 포함한 모든 제품의 주문 상태를 표시합니다.


4. BTC / USDT 거래 쌍의 예와 같이 시장의 거래 쌍 중 하나를 클릭 하십시오

. 거래 쌍의 이름: 페이지의 거래 쌍의 이름

즐겨찾기: 즐겨찾기에 추가하려면 클릭하고, 즐겨찾기를 취소하려면 다시 클릭하십시오.

정보: 이 영역은 기준 통화의 최신 가격(예: BTC/USDT, BTC는 기준 통화, USDT는 호가 통화), 상승 및 하락, 거래량 및 24시간 이내 최고가, 최저가 등

촛대 차트: 촛대 패턴으로 구성된 다이어그램을 선물 포지션의 크기 계산 촛대 차트라고 합니다. 시간에 따라 분도, 일도, 주간도, 월간도, 연간도 등으로 나눌 수 있다. 촛대 차트에는 여러 기술 지표 및 다양성 매핑을 지원하는 도구도 포함되어 있습니다.

주문 영역: 미결 주문, 주문 내역, 거래 내역이 있습니다. 시간, 쌍, 유형 및 보일 수 있는 기타 정보를 포함하여 주문 선물 포지션의 크기 계산 영역에 있는 모든 주문이 이 영역에 표시됩니다.

주문 취소

주문이 완료된 후 거래자는 주문장으로 이동하여 수정 또는 취소를 수행할 수 있습니다. 교환이 실시간으로 진행되기 때문에 이미 주문이 완료되었을 것입니다.

주문하기 전에 가격과 수량을 확인하십시오.

선물 거래


선물 계약 거래

1. AAX 공식 웹사이트: https://www.aax.com/에서 “Futures” 버튼을 클릭하고 BTC 정산 계약(인버스 계약) 또는 USDT 정산 계약(바닐라 계약)을 선택합니다. ) 거래 페이지로 이동합니다.(다음 내용은 USDT 정산 계약 거래 쌍 BTCUSDT를 예로 들 수 있습니다.)

2. 선물 계약 거래 인터페이스

거래 쌍 섹션( 거래 쌍을 클릭하면 창이 열림):

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

거래 쌍은 여기에서 전환될 수 있습니다. 창문. 거래 쌍 전환 영역에는 계약 이름, 최신 가격, 24시간 거래량, 24시간 가격 추세 및 30m 미니 추세 차트가 표시됩니다.

시장 정보:

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

마지막 가격, 표시 가격, 다음 자금 조달, 24시간 고가, 24시간 저가 및 24시간 거래량을 포함한 자세한 시장 정보가 이 영역에 표시됩니다.

촛대 차트 :

촛대 차트는 거래 쌍의 추세를 보여 주며 분, 시간, 일, 주별로 표시하는 것을 포함하여 다른 시간으로 표시 할 수 있습니다. 촛대 차트는 다양한 지표와 매핑 도구도 지원합니다.

위의 차트는 분으로 표시됩니다.

위의 차트는 일별로 표시됩니다.

오더북은 시장의 선물 포지션의 크기 계산 선물 포지션의 크기 계산 선물 포지션의 크기 계산 모든 매수 및 매도 주문을 보여줍니다.

매도 주문: 거래자가 판매하고자 하는 시장의 모든 주문(빨간색으로 표시)

매수 주문: 거래자가 구매하고자 하는 시장의 모든 주문(녹색으로 표시)

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

최신 거래의 세부 정보는 하단에 표시됩니다.

주문 위치:

거래자는 여기에서 디지털 자산을 사고 팔 수 있으며 AAX는 지정가 주문, 시장가 주문 및 지정가 지정가 주문의 3가지 주문 유형을 지원합니다.

지정가 주문: 특정 가격으로 주문하는 것.

시장가 주문: 시장가로 주문하는 것.

중지 주문: 트리거 가격을 설정합니다. 주문이 트리거 가격에 도달하면 설정된 가격에 따라 주문이 이루어집니다.

오픈 포지션, 미결제 주문, 조건부 주문, 주문 내역, 거래 내역, 마감 포지션 및 자금을 포함한 주문 및 자산 영역.

오픈 포지션: 오픈이 채워진 주문.

미결 주문: 완료되지 않은 주문.

조건부 주문: 설정된 중지 주문.

주문 내역: 채워지지 않았거나 취소된 주문을 포함하여 채워진 주문을 제외한 모든 주문.

거래 내역: 채워진 모든 주문.

마감된 포지션: 마감된 주문.

자금: 거래 페이지에서 자산 입력에 대한 빠른 보기가 있습니다. 지갑을 열지 않고도 자산 내역을 볼 수 있습니다. 이 섹션에는 총액, 사용 가능한 잔액, 동결된 잔액(미결제 주문 잔액) 및 FIAT로 변환된 예상 가격이 포함됩니다.

APP 버전:

1. 선물 계약 거래의 APP 인터페이스

시장 선물을 클릭하거나 선물 거래를 클릭하면 선물 계약 거래 인터페이스로 들어갈 수 있습니다.


2. 주문 확인

페이지 우측 상단의 아이콘을 클릭하세요. 현물 거래, 미래 거래, 장외 거래 주문을 포함한 모든 제품의 주문 상태를 표시합니다.

3. BTCUSDT와 같은 Market-Futures에서 거래 쌍을 클릭하면 아래와 같이 표시됩니다. 지금 거래를 시작할 수 있습니다.


이익실현(TP) 및 손절매(SL) 주문을 설정하는 방법은 무엇입니까?

이 기능을 사용하면 전체 포지션이 자동으로 마감되기를 원하는 가격을 쉽게 설정할 수 있습니다. TP 주문 또는 SL 주문 또는 둘 다를 동시에 설정하도록 선택할 수 있습니다. 최종 거래 가격 이 TP/SL 가격에 도달하면 시스템에서 시장 주문 을 보내 포지션을 청산합니다.

참고: TP 주문과 SL 주문을 모두 설정하고 둘 중 하나가 실행되면 반대쪽 주문은 자동으로 취소됩니다.

TP / SL 주문은 어떻게 설정하나요?

포지션을 연 후 버튼을 클릭하여 아래 화면과 같이 TP/SL을 설정하십시오.

확인되면 "열린 포지션" 섹션 아래에 TP/SL 주문이 표시됩니다.

TP/SL 주문은 "조건부 주문" 탭에서도 볼 수 있습니다.

TP/SL을 취소하는 방법은 무엇입니까?

이를 수행하는 두 가지 방법이 있습니다.

1) "Open Positions" 탭에서 버튼을 클릭하고 토글을 사용하여 TP / SL을 비활성화합니다.

확인되면 TP / SL에 대한 변경 사항이 즉시 고려됩니다.

2) "조건부 주문" 탭에서 SL / TP를 취소하고 "취소" 작업을 사용할 수도 있습니다.


AAX 자동 여백 추가 기능 소개

H1 자동 마진이란 무엇입니까?

자동 마진 은 AAX 선물 거래에서 청산을 피하기 위해 포지션에 마진을 자동으로 추가하는 토글입니다.

활성화된 경우 포지션이 청산 가격에 도달하면 시스템이 자동으로 선물 계정 잔액에서 자금을 인출합니다. 이것은 귀하의 포지션을 초기 증거금 비율로 되돌려 놓습니다.

선물 계정의 사용 가능한 잔액이 충분하지 않은 경우 시스템은 자금을 사용할 수 있도록 먼저 개설 주문을 취소합니다. 그런 다음 시스템은 사용 가능한 자금을 사용하고 표시 가격 근처의 증거금 포지션을 채웁니다.

자동 여백 기능은 기본적으로 꺼져 있습니다. 사용자는 "위치" 섹션에서 "자동 여백" 모드를 켤 수 있습니다.

웹:

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앱:

H2 자동 증거금의 공식은 무엇입니까?

계좌 잔고가 충분할 때마다 자동으로 추가되는 금액을 포지션 개시 증거금이라고 합니다.

USDT 결제 계약 개시 증거금 = (오픈 포지션 금액*오픈 가격) * 계약 크기 (1/레버리지 + 메이커 수수료율)

BTC 결제 계약 개시 증거금 = (오픈 포지션 금액/오픈 가격) * (1/레버리지 + 메이커 수수료율)

자동 증거금 계산:

첫 번째 추가 금액 = 초기 포지션 증거금 금액

두 번째 추가 금액 = 초기 포지션 증거금 금액 * 2

세 번째 추가금액 = 개시증거금금액 * 4

n번째 추가금액 = 개시증거금금액 * 2^ (N-1)

계좌 잔고가 부족할 경우 매번 자동으로 추가되는 금액이 포지션 증거금에 추가되거나 계좌 금액에 따라 추가되지 않을 수 있습니다.

시스템이 증거금 금액을 추가한 후에도 여전히 청산을 트리거할 것이라고 계산하면 사용자 자산 손실을 확실히 줄이기 위해 자동 증거금 추가가 포기됩니다.

  • 롱 포지션 청산 가격 = [평균 포지션 가격 *(1+ 유지 증거금 비율) - (포지션 증거금 + 자동 보장 증거금) / |포지션|*계약 규모] / (1-메이커 수수료율)
  • 매도 포지션 청산 가격 = [평균 포지션 가격 *(1- 유지 증거금 비율) + (포지션 증거금 + 자동 적용 증거금) / |포지션|*계약 규모] / (1+메이커 수수료율)

사용자 A는 10배 레버리지로 18,000 USDT의 가격으로 BTCUSDTFP 무기한 계약에 대한 5,000 계약을 엽니다.

예상 청산 가격은 16,288.98 USDT이고 계약 계정의 사용 가능한 잔액은 1,000 USDT입니다.

주문할 때 사용자는 "자동 마진"을 켭니다.

표시 가격이 16,288.98 USDT로 떨어지는 경우, 즉 청산 가격에 도달하면 시스템은 청산을 피하기 위해 자동 증거금을 실행합니다.

앞서 논의한 공식에 따라 추가 증거금 금액은 764.56 USDT가 됩니다. 마진 추가 후 청산 가격은 사용자 포지션의 청산을 피하기 위해 14,758.93 USDT로 낮아질 것입니다.

적정 가격이 14,758.93 USDT로 계속 하락하면 자동 마진 기능이 다시 활성화됩니다. 그때까지 사용자의 사용 가능한 잔액은 235.44 USDT에 불과합니다. 마진 추가 금액이 계산된 금액보다 적을 경우 정상적으로 추가됩니다. 그렇지 않은 경우 나머지 235.44 USDT의 잔액이 증거금으로 추가되고 이에 따라 청산 가격이 계산됩니다.

  • 청산이 시작되면 시스템은 먼저 계정에서 처리되지 않은 모든 활성 주문을 취소하여 자금을 확보하고 이를 사용하여 청산을 방지합니다.
  • 자동 마진 추가 기능이 활성화되면 포지션이 갈 가장 낮은 레버리지는 1x로 제한됩니다. 포지션이 이미 1배 레버리지인 경우, 초과 가용 마진이 있더라도 더 많은 마진이 추가되지 않습니다.
  • 사용자가 계약 보너스로 거래할 때 마진을 자동으로 추가할 수 없습니다.
  • 자동 증거금 추가 기능이 활성화되면 포지션이 청산 가격에 가까워질 때마다 자동 증거금을 이행하는 데 선물 계정 잔액이 사용됩니다. 현물, 명목 및 저축 계좌의 잔액은 영향을 받지 않습니다.
  • 자동 증거금 추가 기능이 활성화되면 손절매를 설정하면 손실을 멈추고 증거금 추가 후 포지션을 청산할 수 있습니다. 불필요한 손실을 방지하기 위해 각별히 주의하시기 바랍니다.

자주 묻는 질문(FAQ)


현물 거래 구매는 보통 얼마나 걸립니까?

주문이 현물 거래에 배치된 후 주문은 주문서에 대한 처리로 전송됩니다.

자산은 거래가 완료되면 실시간으로 지갑에 직접 입금됩니다.

디지털 자산 구매의 최소 금액은 얼마입니까?

각 거래 쌍의 최소 주문 크기는 해당 값에 합리적으로 비례하는 주문 크기를 유지하기 위해 주기적으로 조정됩니다. 궁극적인 목표는 최소 주문 크기를 10-25 USD에 해당하는 값으로 유지하면서 최소 주문 크기에 대한 변경을 유용한 증분 값으로 제한하는 것입니다.

수수료 리베이트는 어떻게 계산됩니까?

선물 거래량은 현물 거래량의 1.5배로 계산되며, 고객 리베이트는 관련 계층에 따라 두 거래의 총 거래량을 합산하여 계산됩니다.

리베이트 계산 예

, 월말에 고객은 100만 달러 현물 거래와 600만 달러 선물 거래를 거래했습니다.
1. 회전율 = 1(현물) + 9(선물 6*1.5X) = 1천만 USD ;
2. 0.05% 메이커 수수료 등급에 속함
3. 리베이트 = 모든 메이커 거래의 경우 거래 수수료당 수익률 * (1-0.05/0.06)
4. 리베이트 = 거래 수수료당 수익률 * (1-0.08/0.10) 모든 테이커 거래
5. 모든 커미션 리베이트를 집계하고 통화별로 리베이트를 만듭니다.

AAX의 선물 계산기는 어떻게 사용하나요?

AAX 계산기를 사용하면 선물 거래자가 포지션 정보(포지션 마진, 레버리지, 평균 진입/종료 가격 및 계약 수량)를 사용하여 예상 손익, 종가 및 청산 가격 을 계산할 수 있습니다. 이를 통해 거래자는 거래 목표를 더 잘 이해하고 포지션을 더 잘 관리할 수 있습니다.

지침:

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

1단계: 주문 오른쪽 상단에서 AAX 계산기 찾기:

2단계: 계산기를 사용하여 다음 중 하나를 계산에 사용할 수 있습니다.

(1) 예상 PnL

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

(3) 청산 가격

* 거래 수수료 및 자금 조달 수수료는 계산에 포함되지 않습니다.

예상 손익 계산: 포지션 손익 계산(수수료 제외)

거래자는 레버리지, 계약 금액, 시가 및 종가를 입력하여 마진, 손익, 손익% 및 자기자본수익률(ROE)을 계산할 수 있습니다.

마진 : 오픈 포지션 시 필요한 주문 비용

PnL : 수수료를 제외한 포지션의 손익

공식 : 계약 금액 (1/오픈 가격 - 1/종가)

자기자본수익률(ROE): 초기 자산 대비 수익률 포지션

공식에 사용된 마진: PL / 개시 마진


거래자는 다음 값을 입력하여 필요한 마진, 손익 및 자기자본수익률(ROE)을 계산할 수 있습니다.

예: 매수 매수, 레버리지: 10 x, 수량: 200, 진입 가격: $7,000, 종가: $8,000

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

편의를 위해 거래자는 현재 계약 유형에 대한 포지션의 크기와 개시 가격도 볼 수 있습니다.

예 2 종가

: 포지션이 지정된 ROE % 비율(수수료 제외)에 도달할 때 목표 가격을 계산합니다

. 예: Buy Long, 5 x, Open Price: $7,000, ROE %: 20

위의 값을 입력하면 다음을 계산할 수 있습니다. 20% ROE에 도달하기 위한 위치에서 목표 이익 실현/종료 가격은 약 7292 USD로 설정되어야 합니다.

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

마찬가지로 거래자는 계산기 창의 하단 부분을 참조할 수 있습니다.

사례 3

청산 가격: 교차 마진 모드에서 청산 가격 계산

예: 매수, 레버리지: 10 x, 수량: 1000, 진입 가격: $7,000

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

아래 계산기에 값 세트를 입력하면 청산 가격이 $6392.50로 표시됩니다.


TP/SL 지정가 주문이란(전략 주문)

선물 거래 주문 시 [이익실현][손절매] 주문을 동시에 설정할 수 있습니다.

AAX에서 암호화폐를 거래하는 방법

[레버리지]를 선택하고 [주문유형]을 선택한 후 [가격]과 [금액]을 입력합니다. 그런 다음 [Stop Limit] 옆의 확인란을 선택하여 [Last Price] 또는 [Mark Price]를 기준으로 [Take Profit] 및 [Stop Loss] 가격을 설정합니다. 그런 다음 [매수/공매도] 또는 [매도/공매도]를 클릭하여 주문하십시오. [Open Orders]

에서 주문을 확인할 수 있습니다 . [Stop Limit] 아래의 [Check]를 클릭하면 주문 내역을 볼 수 있습니다. TP/SL 가격은 [Open Orders] 탭에서 수정할 수 없습니다. 수정을 원하시면 주문을 취소하고 새로 주문해주세요.




보류 주문이 트리거되면 [ Positions ] 탭에서 TP/SL을 추가하거나 수정할 수 있습니다. 이것은 전체 위치에 적용됩니다.

포지션을 청산하면 TP/SL은 자동으로 취소됩니다.


내 주문에 대해 여러 TP/SL을 설정할 수 있습니까?

1) TP/SL 설정이 있는 유동 포지션 주문이 있는 경우, 해당 주문은 유동 포지션 주문의 TP/SL로 채워집니다.

2) TP/SL 설정에 유동 포지션 주문이 없는 경우, 첫 번째 채워진 주문의 TP/SL이 모든 포지션에 대해 이익을 얻거나 손절하는 데 사용됩니다. 기타 TP/SL은 주문이 생성되면 자동으로 취소됩니다.

예를 들어, TP/SL 가격이 다른 2개의 보류 주문을 넣었습니다. 주문 B가 먼저 채워지고, 주문 A는 10분 후에 채워지며, 주문 A의 TP/SL은 채워진 시간에 자동으로 취소됩니다. 따라서 현재 위치(No.A 및 B 보류 중인 주문 결합)는 Order No.B에서 오는 TP/SL을 갖습니다.


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